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23385 mots 94 pages
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UNIVERSITE RENE DESCARTES

(PARIS V)

FACULTE DE DROIT

MASTER 2 PROFESSIONNEL « BANQUE & FINANCE »

Responsable Pr. Sylvie de Coussergues

par

Sandrine QUIGUER

Mémoire soutenu

en vue de l’obtention

du Master 2 Professionnel
“Banque & Finance”

Année Universitaire: 2004/2005

Session: Oct. / Nov. 2005
SOMMAIRE

RESUME ET MOTS-CLEFS 3

REMERCIEMENTS 4

INTRODUCTION GENERALE 5

PREMIERE PARTIE : LES FONDS A FORMULE : UN PLACEMENT ATTRACTIF A STRUCTURATION COMPLEXE 7

CHAPITRE 1: PRESENTATION DES FONDS A FORMULE 8

CHAPITRE 2: ETUDE DU MONTAGE FINANCIER 29

SECONDE PARTIE : UN PLACEMENT NON DEPOURVU DE RISQUES 48

CHAPITRE 1: LES RISQUES LIES AUX FONDS A FORMULE 49

CHAPITRE 2: VERS UNE MEILLEURE PROTECTION DE L’EPARGNANT. 67

CONCLUSION GENERALE 80

TABLE DES MATIERES 82

ANNEXES 85

BIBLIOGRAPHIE 93

RESUME ET MOTS-CLEFS

Le présent mémoire a pour objectif d’étudier une nouvelle génération de placement: les fonds à formule. Capables d’offrir à la fois sécurité du capital et performance boursière, ces fonds connaissent un véritable succès auprès d’un public devenu réticent aux investissements directs en actions. Ces produits laissent toutefois apparaître des failles et la transparence n’est pas toujours au rendez-vous.

Produits structurés; Swaps; Options; Assurance de portefeuille; information de l’investisseur; Commercialisations abusives.

SUMMARY AND KEY WORDS

The present report aims to study a new generation of placement: structured retail products. Able to offer at the same time safety of the capital and stock exchange performance, these funds have a true success near a public become reluctant with the direct investments in shares. These products let however appear faults and the transparency is not always with go.

Structured products; Swaps; Options; Portfolio Insurance; Investor’s information; Abusive marketings.

REMERCIEMENTS

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