Plan de finacement initial

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  • Publié le : 14 octobre 2010
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La construction du plan de financement initial est une démarche dynamique. Il s'agit, outre de savoir à combien se chiffre le projet, de rechercher la meilleure solution financière pour " boucler " ce plan.
En effet, après avoir recensé les besoins et les ressources financières disponibles, il faut, le cas échéant, trouver une ou plusieurs solutions pour les capitaux manquants afin d'équilibrerles deux colonnes de ce tableau.
• Préambule
• Le recensement des besoins durables
• Le recensement des ressources durables

Préambule
Cette étape conduira :

- soit à renoncer au projet, si la proportion des fonds propres s'avère excessivement faible par rapport aux fonds d'emprunt qu'il faudrait obtenir,
- soit à redimensionner le projet en le modifiant pour réduire les besoins, parexemple en recourant à la sous-traitance pour limiter les investissements.

Attention à ne pas céder à la facilité en rognant arbitrairement le besoin en fonds de roulement (BFR) car ce serait un leurre qui se paie souvent très cher, quelques temps après le démarrage !
Le plan de financement initial se présente sous la forme d'un tableau comprenant deux parties :

dans la partie gauche, lesbesoins de financement durables qu'engendre le projet,

dans la partie droite, le montant des ressources financières durables qu'il faut apporter à l'entreprise pour financer tous ses besoins de même nature.

Besoins durables Ressources durables
- Frais d'établissement

- Investissements HT

- Besoin en fonds de roulement - Capital social ou apport personnel

- Comptes-courantsd'associés (s'il y a lieu)

- Subvention ou primes d'équipement

- Emprunts à moyen ou long terme
Total Total

Le recensement des besoins durables
Les frais d'établissement
Ce sont les premiers à retenir.
Les frais pour constituer l'entreprise - honoraires de conseil ou d'avocat, frais d'immatriculation, frais de première publicité, etc. - font partie des dépenses engagées au bénéficede l'entreprise pour une période longue.
Il faut donc les considérer comme une " forme particulière d'investissement ".
Les frais d'établissement seront par la suite, au cours des premiers exercices, amortis par imputation progressive dans les charges du compte de résultat.
Les investissements
La constitution, au sens large, de l'outil de production, de l'équipement de l'entreprise,représente les investissements. On y trouve :
- les acquisitions de brevet, licence, droit au bail, partie de droit d'entrée dans une franchise, fonds de commerce... Plus tard, au bilan, ils prendront le nom "d'immobilisations incorporelles".
- les achats de terrain, matériels, machines, mobilier, véhicules, ordinateurs, construction, agencements, installations... Au bilan il s'agit des"immobilisations corporelles".
- les versements de dépôts et cautionnements, comme par exemple les 3 mois de loyer à verser en garantie lors de la conclusion d'un bail. Ce sont les immobilisations financières, qui peuvent comprendre également les prises de participation dans d'autres sociétés.
Les investissements sont à retenir pour leur prix hors taxes, sauf si l'entreprise ne peut pas récupérer la TVA ; eneffet, la TVA relève d'un problème de trésorerie à court terme, alors que le "plan de financement initial" traite des besoins de financements constants de la future entreprise (besoins structurels).
A noter : un petit équipement, dont la valeur unitaire est inférieure à 500 euros HT, n'est pas à intégrer dans les investissements du plan de financement. Pour simplifier, son achat est considérépar l'administration fiscale comme une charge à imputer au compte de résultat du premier exercice.
Le Besoin en fonds de roulement (BFR)
Avant de commercialiser des produits, il est généralement nécessaire d'acquérir un stock minimum de ces produits.
Par ailleurs, on peut se trouver, dès le lancement de l'activité, dans l'obligation d'accorder des délais de règlement aux clients : une fois...
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