Plan de financement
Encadré par Mr HAMDAOUI
La société industrielle Electrolux SA fabrique et vend des appareils électroménagers. Pour l’exercice N, la société envisage le développement d’un produit nouveau, devant se substituer progressivement à certains articles actuellement commercialisés. Il s’agit de plaques de cuisson en vitrocéramique, dont la fabrication est parfaitement maîtrisée et dont la commercialisation a déjà connu un début prometteur. Le développement à grand échelle de ce produit nécessite d’importants investissements, et un certains nombre d’études prévisionnelles.
Le financement des nouveaux investissements est arrêté de la
façon suivante :
Augmentation de capital en N : Une augmentation de capital aura lieu à raison d’une action nouvelle pour quatre anciennes. Le prix d’émission a été fixé à 800 Dhs. Les frais sont estimés à 2 % du produit de l’augmentation et seront amortis en 5 fractions égales. Emprunt début N : Montant : 6.000.000 Dhs, taux 11,5% ; Durée de l’emprunt 5 ans, la société bénéficie d’un an de différé; Remboursement par amortissement constant ; Montant des frais d’emprunt : 240.000 Dhs (il est prévu d’amortir cette somme en 5 fractions égales). Autofinancement : le reste.
Présenter le plan de financement pour les 4 premières années d’exploitation.
Prévisions relatives à la nouvelle activité
Ventes : prix de vente unitaire HT est de 2000Dhs. Ventes prévues en nombre d’articles :
Années Quantité N 30.000 N+1 30.000 N+2 39.000 N+3 39.000
On admettra que les ventes sont régulièrement réparties dans le temps.
Coût
de revient :
Montants (Dhs)
Les charges variables par unités o o o o o
Les charges fixes annuelles o Montants (Dhs) 3.000.000
Matières premières HT Frais de personnel de production Autres frais de production HT Frais de personnel de distribution Autres frais de distribution HT
300 400