Rôle de l'analyse financière

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  • Publié le : 29 mars 2009
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Chapitre 1
L’entreprise et l’analyse comptable et financière

Introduction :
La gestion comptable et financière d’entreprise/de marché, occupe une place de plus en plus importante dans l’entreprise. En effet face à des prêteurs/banquiers, investisseurs potentiels, actionnaires, il faut savoir raisonner en financier prudent et avisé.
Pourquoi ce cours ? Quel est l’objectif de l’analysefinancière :
- Elaborer un diagnostic financier de l’entreprise en précisant l’image qu’en donne les documents de synthèse.
- Parvenir à mieux définir une stratégie d’entreprise basée sur la durée compte de tenu des contraintes d’investissement, de financement et également en matière de trésorerie, de solvabilité, et de rentabilité.

I) Le rôle et objectif de l’analyse comptable et financièreGénéralement, toute prise de décisions en finance passe par un diagnostic financier.
Définition analyse financière : instrument d’analyse de l’entreprise débouchant sur un diagnostic (ensemble d’outils, de méthodes qui permettent d’élaborer le diagnostic).

Les 3 objectifs du diagnostic :

➢ Mesurer et apprécier l’activité de l’entreprise et la rentabilité économique des capitauxinvestis (en investissant 100 dans une entreprise, combien cela va me rapporter ?)
➢ Apprécier les conditions dans lesquelles sont réalisés ou non les équilibres financiers (est ce que l’entreprise dispose d’une marge de sécurité ? il existe des fonds de roulement qui permettent de répondre à cette question. Quel est le niveau d’endettement ? Quelle est la situation du niveau de solvabilité del’entreprise ?)
➢ En déduire le degré d’autonomie de l’entreprise (est-elle indépendante ou non des financements extérieurs ?)

Le diagnostic vise à faire le point pour :
- d’une part, déceler les symptômes (révélant des phénomènes) susceptibles d’entraver le bon fonctionnement de l’entreprise.
- d’autre part, prendre des décisions correctives quand elles s’imposent (à court et long terme).

Lediagnostic financier permet :
- L’étude des performances et la mesure des risques d’exploitation à travers principalement l’analyse du compte de résultat.
- L’analyse du risque de la solvabilité de l’entreprise, de la liquidité à travers l’analyse de la structure financière : le bilan.

Sur cette base, 2 grandes questions :
- A partir de quel type d’informations va-t-on établir lediagnostic ?
- A qui est-il destiné ?

II) Les informations nécessaires au diagnostic

RAPPEL :
Le traitement des informations en comptabilité générale, 3 objectifs :
- Mémorisation des opérations de l’entreprise avec son environnement,
- Connaître à tout moment le niveau de trésorerie,
- Présentation des documents de synthèse (au moins une fois par an).

Les informations nécessairesau diagnostic financier ne viennent pas uniquement des documents de synthèse. Il existe des matériaux non financiers :
- Ensemble des informations que l’on obtient auprès du tribunal de commerce (extrait K-bis, garanties données, incidents de paiement),
- Études sectorielles de la Banque de France,
- Plaquettes commerciales.

LE BILAN

Définition : photographie du patrimoine del’entreprise à un moment donnée, depuis la création (définition juridique).

|Actif (ce qu’elle possède) |Passif (ce qu’elle doit) |
|Actif immobilisé |Capitaux propres |
|Immobilisations incorporelles|Capital |
|Immobilisations corporelles |Réserves |
|Immobilisations financières |Résultat de l’exercice |
|Actif circulant...