Emprunts et dettes
L’entreprise évalue dans un premier temps, les emprunts bancaires et les instruments de dette à la juste valeur, tout en diminuant les coûts directement relatifs à l’opération. Par la suite, ces dettes sont évaluées à leur coût amorti en utilisant la méthode du taux d’intérêt effectif.
Par ailleurs, le compte de résultat, regroupe dans sa rubrique « charges financières » l’ensemble des frais relatifs à l’émission d’emprunts ou d’obligations ainsi que toute différence entre les produits d’émission nets des coûts de transaction et la valeur de remboursement sur la durée de vie des emprunts selon la méthode du taux d’intérêt effectif.
L’ensemble des dettes en fin 2011 s’élevaient à 37 399 millions d’euros contre 34 585 millions d’euros à fin 2010, soit une augmentation de 2 814 millions d’euros. Cette variation est due principalement à deux raisons:
• la diminution de la dette vis-à-vis des sociétés du Groupe, qui à la fin décembre 2011 s’élevait à 23 154 millions d’euros tandis qu’en 2010, cette dette était de 26 817 millions d’euros, soit une diminution de 3 663 millions d’euros ;
• Mais surtout à une augmentation de la dette obligataire de 6 211 millions d’euros, qui a servie au financement de l’acquisition de Genzyme Corporation.
En ce qui concerne la valeur de marché de la dette nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie, elle s’élevait au 31 décembre 2011 à 11 596 millions d’euros, tandis qu’en 2010, elle était de 1 887 millions d’euros, et 4 349 millions d’euros en 2009, pour une valeur de remboursement de 10 859 millions d’euros en 2011 contre 1 591 millions d’euros au 31 décembre 2010 et 4 112 millions d’euros au 31 décembre 2009.
Les autres dettes * Les dettes autres que financières : celles ci regroupent notamment la part à court terme des provisions relatives aux litiges, aux retours produits et risques divers ainsi que les dettes vis-.à vis des sociétés mises en équivalence et auprès des organismes