Introduction

La question de l'existence d'un rationnement du crédit bancaire a depuis longtemps été soulevée et cela à cause du déséquilibre sur les marchés du crédit. L'explication du rationnement du crédit réside dans l'introduction de l'hypothèse de l’asymétrie de l'information dans la théorie de l'équilibre [Arrow G.A, 1970].
Bien avant d'illustrer cette hypothèse, il convient de définir le rationnement du crédit qui désigne le fait que parmi des demandeurs de crédit supposés identiques, certains obtiennent le crédit et d'autres ne l'obtiennent pas, bien que ces derniers soient prêts à payer des taux d'intérêt plus élevés. Le rationnement du crédit fait aussi référence à une situation où certaine catégorie d'individus soient incapables d'accéder au marché du crédit compte tenu du taux d'équilibre du marché. Le rationnement du crédit est donc une situation où la demande de prêts excède l’offre de crédit au niveau courant du taux d’intérêt. Le modèle de rationnement de crédit et condition hors prix de Modigliani et Jaffé repose sur l’idée que le prix, c'est-à-dire le taux d’intérêt ne permet pas l’équilibre entre l’offre et la demande de crédit, c'est-à-dire qu’il existe des situations où le taux d’intérêt appliqué par la banque ne joue pas son rôle, dans cette situation les clients qui appartiennent à une même classe de client présente un risque différent, et que dans cette situation les banques exigent des conditions hors prix, celles-ci concernent les garanties présentées (hypothèque ou garanties personnelles) , les échéances de remboursement, qui font l’objet d’une sélection de la clientèle.

L’objectif de cet exposé est de réaliser une analyse d’un modèle de rationnement de crédit à savoir le rationnement en hypothèse d’asymétrie d’information élaborée par Modigliani et jaffée en 1961, Et d’expliquer ses principaux apports.

Ce modèle de Modigliani et Jaffée qui traite la politique de rationnement de crédit est un sujet