SOMMAIRE Page

INTRODUCTION GENERALE …………………………………………………… 1

CHAPITRE I : LE RISQUE DE TAUX D’INTERET

Introduction…………………………………………………………………………… 4

SECTION 1 : LES RISQUES FINANCIERS……………………………. 5

1. Les risques financiers..…………………………………………… 6

2. Le contrôle prudentiel des risques financiers………………………… 9

3. L’extension du contrôle prudentiel au risque de taux d’intérêt……… 11

SECTION 2 : LES INDICATEURS CLES DE LA GESTION DE BILAN 12

1. La valeur actuelle nette des fonds propres..……………………………. 13

2. La marge d’intérêt …………………………………………………… 14

3. Le revenu net économique …………………………………………….. 14

SECTION 3 : L’IDENTIFICATION DU RISQUE DE TAUX D’INTERET 15

1. L’identification du risque de taux au niveau d’un actif financier……. 15

2. Le risque de taux d’intérêt au niveau du bilan………………………… 16

3. L’appréhension du risque de taux d’intérêt au niveau du TCR……… 22

Conclusion du chapitre ……………………………………………………………… 23

CHAPITRE II : LES FONDEMENTS THEORIQUES ET PRATIQUES DE TAUX D’INTERET

Introduction…………………………………………………………………………… 24

SECTION 1 : NOTIONS DE BASE SUR LE TAUX D’INTERET………… 25

1. Définition et caractéristiques du taux d’intérêt ……………………… 25

2. Les différents types de taux …………………………………………… 26

3. L’influence de la Banque Centrale sur les taux de marché …………… 26

SECTION 2 : LES DETERMINANTS DE TAUX D’INTERÊT……………. 27

1. Les déterminants internes …………………………………………… 27

2. Les déterminants externes ……………………………………………… 30

3. Les facteurs explicatifs des différentiels de taux d’intérêt …………… 32

SECTION 3 : LA STRUCTURE PAR TERME DES TAUX D’INTERÊT… 33

1.