Rocheclair

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  • Publié le : 28 mars 2011
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I - L’ACTIVITE FINANCIERE

Lors de sa création et de son développement, l’entreprise doit détenir les ressources financières nécessaires pour faire face à ses échéances.

Pour exercer son activité, l’entreprise engage d’abord des dépenses : réalisation des investissements matériels (terrains, installations, constructions) ; achats des matières et des fournitures, rémunération de la maind’oeuvre)…

Ce n’est qu’ultérieurement, à l’issue de la production et de la commercialisation, que des recettes seront encaissées après la réalisation des ventes.

Il y a donc un décalage dans le temps entre les paiements et les encaissements.

Ce décalage crée des besoins de financements que l’entreprise devra couvrir en se procurant des fonds selon différentes modalités.

On distingue :- les besoins de financement liés au cycle d’investissement (dépenses sur le LT récupérés après quelques années)
- les besoins de financement liés au cycle d’exploitation (dépenses sur le CT)

Le choix du financement dépend principalement de la forme de l’entreprise et de sa taille. En effet, il existe plus de 3.2 millions d’entreprises en France, de l’entreprise artisanale à l’entreprisemultinationale.

1. Le cycle d’investissement

1.1. Le financement du cycle d’investissement
Le cycle d’investissement concerne l’acquisition et l’utilisation des immobilisations nécessaires à l’activité de l’entreprise (machines, moyens de transports, matériel informatique) qui constituent ses outils de travail.
Ce cycle est continu et s’étend sur plusieurs années.

1.2. Les besoins definancement du cycle d’investissement
Le besoin de financement peut être lié à des investissements corporels (ou matériels), incorporels (ou immatériels) et financiers.

A. Les investissements corporels
Ce sont les biens d’équipement (terrains, locaux, usines…) dont l’investissement est inscrit à l’actif du bilan (sauf acquisition en crédit bail).
Ces investissements sont classés en 3catégories :
- Investissement de remplacement cad l’entreprise renouvelle ses immobilisations au terme de leur durée de vie pour maintenir sa capacité de production ;
- Investissement de capacité cad l’entreprise achète de nouvelles immobilisations pour accroître sa capacité de production et permettre son développement ;
- Investissement de productivité, afin de réaliser des gains deproductivité : réduction des coûts, accroissement des marges et de la compétitivité.

B. Investissements incorporels

Ce sont des investissements de nature intellectuelle : dépenses en R&D, formation, mercatique, logiciels.
Considérés comme des charges de l’exercice, ils ne figurent pas en principe au bilan.

C. Investissements financiers
Les investissements financiers sont lesacquisitions de titres de participation, de titres immobilisés qui donnent un droit de propriété (actions) ou de créances (obligations).

Ils se développent surtout dans les grandes entreprises dans leur stratégie de croissance externe.

Les immobilisations financières sont inscrites dans le bilan et sont sources de revenus.

Les investissements corporels, incorporels et financiers sontcomplémentaires, et permettent le développement de l’entreprise.

2/ Moyens de financement du cycle d’investissement
L’entreprise peut financer ses investissements par ses propres ressources (fonds
propres) ou par des ressources extérieures (ressources étrangères).
-Le financement des investissements par fonds propres
Il existe trois moyens de financement de fonds propres.
L’autofinancement
C’est laforme préférée de financement des entreprises, en effet, c’est la plus facile à
mettre en oeuvre car il n’y a pas à obtenir l’accord des personnes extérieures à l’entreprise
et qu’elle n’entraîne pas de frais. Toutes les entreprises l’utilisent y compris les plus
grandes.
L’autofinancement est le financement des investissements par les moyens propres de
l’entreprise, c’est la ressource qui...
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