De la crise des subprimes à la crise financiére :

Les banques américaines :

La crise débute à l'été 2007 à cause des "subprimes", ce sont des prêts hypothécaires consentis à la classe moyenne américaine. Ces crédits étaient destinés à des emprunteurs qui ne présentaient pas les garanties suffisantes pour bénéficier des taux d’intérêt préférentiels ( « prime rate »), mais seulement à des taux moins préférentiels (« subprime »). En temps normal, un particulier qui souhaite acquérir un appartement peut emprunter en fonction de son salaire et de sa capacité à rembourser. l'emprunt est proportionnel au salaire. Si vous ne gagnez pas beaucoup, vous ne pouvez pas emprunter beaucoup
Les Américains ont donc créé des subprimes : vous empruntez ce que vous voulez (même si le salaire n'est pas très élevé) mais c'est la maison qui est en garantie. En clair, si vous ne pouvez pas rembourser, la banque récupère la maison et la vend. Mais quand les prix de l'immobilier baissent, les banques paniquent ! Cas de figure classique : un emprunteur ne rembourse plus, la banque décide donc de vendre sa maison et de tout récupérer. Mais les prix de l'immobilier vont baisser, la banque perd de l'argent sur la vente.

Pour tenter de limiter les risques de ces crédits d'un nouveau genre, les banquiers ont eu recours à la titrisation. Ils ont transformé ces emprunts en titres sur les marchés boursiers. La titrisation est une technique financière sophistiquée, qui consiste à transférer des actifs à des investisseurs tiers. Mais ces titres sont touchés par des défaillances ou défauts de paiement de ménages

les investisseurs se sont retirés de ces produits de titrisation qu'ils ont considéré comme trop risqués. Cette chute de la demande dans ces actifs a entraîné un assèchement de la liquidité sur les marchés.

Les banques européennes

Les banques européennes ont été directement affectées par la crise des