La fameuse crise des crédits hypothécaires risqués (subprimes) ne cesse à ce jour de produire, par ricochet, des effets négatifs touchant les grandes places financières partout dans le monde. Des fonds d’épargne, des banques d’affaires, des spéculateurs et d’autres investisseurs… tous lésés et se déclarent de plus en plus touchés par la crise de l’immobilier américain malgré un premier silence qui cachait l’ampleur de la dépréciation de leurs actifs financiers. Loin de là, même les Etats développés se voient touchés par cette crise qui fait craindre une récession de l’économie mondiale tirée par la ‘puissante’ économie américaine.
Cet événement, important par son ampleur certes, me pousse en réalité à méditer le contexte dans lequel il s’inscrit qui est cette globalisation financière qui a permis la constitution d’un marché de capitaux intégré et mondialisé jouant ainsi un rôle positif grandissant dans le financement de l’économie mondiale mais présentant également un revers de la médaille qui consiste en un risque beaucoup plus grand, dont les retombées ne sauront être limitées à l’échelle intérieure des Etats et ceci est dû au développement considérable de mécanismes de financement complexes et compliqués, tels que, à titre indicatif, les produits dérivés : contrats à termes, options, swaps, ou les opérations de titrisation des créances (subprimes et autres), …
La crise financière qui a eu lieu en 2008-2009 est une crise d’une gravité rarement atteinte jusqu’alors. On peut d’ailleurs parler de crise bancaire et même de crise boursière, puis de crise économique. Cette crise se traduit par un manque de liquidités de la part des banques qui par conséquent ne peuvent plus rembourser leurs créanciers.
Cette crise a débuté aux Etats-Unis, sur un marché, puis a touché les banques et s’est propagée sur les différents marchés mondiaux.
Le premier mécanisme est la crise des subprimes, conséquence de la chute du marché immobilier américain. Les subprimes sont des prêts