Le cas de la société DUCORNOY S.A.

Guide de Correction

1. Bilan financier de la S.A. DUCORNOY au 31 décembre 2005 (4 points)

(en K €)

ACTIF Brut Dotations Net

Capital non souscrit 0 0 Immobilisations incorporelles 105 15 90 Immobilisations corporelles 11 720 7 820 3 900 Immobilisations financières 3 400 15 3 385 Total immobilisations : 7 375

Stocks de marchandises 10 475 125 10 350 Créances clients et comptes rattachés 25 200 1 300 23 900 Autres créances (exploitation) 130 130 Autres créances (hors exploitation) 300 300 Valeurs mobilières de placement 25 1 24

Total circulant : 34 704

Disponibilités (trésorerie) 1 386 1 386

Total Actif : 43 465

PASSIF

Capitaux propres 11 540 Capital non souscrit - 1 000 Provisions pour risques et charges 35 Dettes auprès des établissements de crédit 5 400

Total capitaux permanents : 15 975

Fournisseurs et comptes rattachés 18 400 Dettes fiscales et sociales 8 280 Emprunt et intérêts courus non échus 810 (600 + 210)

Total dettes à court terme : 27 490

Total Passif : 43 465

Les retraitements effectués concernent : ➢ capital non souscrit (actif fictif) ➢ annuité emprunt + intérêts courus non échus (dettes à court terme)

2. Détermination du Fond de Roulement : (1.5 points)

FR = capitaux permanents – immos nettes, soit : 15 975 – 7 375 = 8 600 K€

Détermination du Besoin en Fond de Roulement : (1.5 points)

BFR = actif circulant – dettes à court terme, soit : 34 704 – 27 490 = 7 214 K€

(A ce stade du cours, la décomposition n’est pas obligatoire mais récompense les meilleurs)

3. Détermination de la trésorerie : (3 points)