Partie I : la titrisation : origine et contexte :
1-1la titrisation : un mécanisme mis au point aux Etats-Unis :
1-2 l’émergence au Maroc :
2. Définition du concept :
3. Les créances titrisables
3.1la nature des créances :
3.2l’exclusion des créances immobilisées, douteuses ou litigieuses
3.2.1- les créances immobilisées :
3.2.2- les créances douteuses :
4. Avantages et inconvénients de la titrisation :
Partie II la pratique de la titrisation par la banque
1. Premiere generation: la cession parfaite
1.1les mortgage-backed securities
1.1.1 pass through
1..1.2 pay through
1.2 Asset Backed Securities :
1.2.1 Home Equity Loans
1.2.2La titrisation de loyers et de redevances de crédit-bail
2.la deuxieme generation : le transfert synthethique
2.1les dérivés de crédit
2.1.1credit default swaps
2.1.2credit-linked notes
2.1.3les collateralized debt obligations
2.1.3.1objet de la transaction
2.1.3.2mode de transfert
Partie III : la pratique de la titrisation par les entreprises non bancaires
1.Présentation du problème de financement et la pérennité de l’entreprise
1.1. Le poste clients dans l’analyse financière de l’entreprise
1.2 les solutions « classiques » d’optimisation du poste clients
1.3 la titrisation du poste client : un nouvel outil d’optimisation des créances
2.Montage et mécanisme de titrisation des créances commerciales
2.1. Rôle des différents intervenants dans l’opération de TCC
2.2. Mécanisme de rechargement du FCC en créances et l’ajustement des flux :
2.3. Les risques associés aux opérations de titrisation
2.4. Les techniques de réduction des risques liés à la titrisation
Partie IV La titrisation des risques assurantiels
3.1 caractéristiques des opérations de titrisation dans l’assurance-non vie
3.1.1 Mécanisme
3.1.2 Avantage pour les assureurs non vie et les investisseurs en obligations catastrophe
3.1.3 Faiblesses des obligations catastrophe
3.2 caractéristiques des opérations de titrisation dans