I et fi

564 mots 3 pages

Dossier d’investissement et financement | Options sur EUR/USD | Pavy Jennifer, Moutalib Nicolas, Morillon Léo |

Sommaire

Le Pricer 2 Les paramètres du pricer 2 Rappel de lettres grecques 2
Le pricing de 5 options 3 Les données 3 Graphique du call 4 Graphique du put 4 Commentaire 4
Straddle long 5 Les données 5 Les attentes 6 Break-even 6 Comparaison du Straddle long au cours passée 7
Strangle short 8 Les données 8 Les attentes 9 Break-even 9 Comparaison du Strangle short au cours passée 10
Conclusion 11

Le Pricer

Les paramètres du pricer

Pour pricer une option nous avons besoin de chacun de ses éléments :

Variables | Choix | Spot Price | Le cours de l’EUR/USD au 12/11/2012 | Strike Price | Donné par l’énoncé | Volatility | Voir formule sous le tableau | Time (in years) | Donné par l’énoncé (x/250) | i sous-jacent | Donné par l’énoncé | r monnaie | Donné par l’énoncé |

Pour la volatilité (Volatility), nous avons tout d’abord calculé les variations journalières du cours de l’EUR/USD sur l’échelle donné par l’exercice. Enfin de trouver un écart type en pourcentage (ce que réclame la formule de Black and Scholes).

Var J=(Va-Vd)Vd

Suite à cela nous avons calculés l’écart type des variations journalières.
Cette écart type nous donnent un écart journalier, mais la formule de black and scholes réclame une volatilité annuel, pour se faire nous avons donc utilisé cette formule :

Risque= σ × 250

250 car il y’a 250 jours de jours de bourse dans l’année.
Nous avons ainsi trouvés que le risque sur l’EUR/USD était sur la période de 9,12%.

Rappel de lettres grecques

Le pricing de 5 options

Les données

Inputs | | | | | | | | Spot Price | 1,271 | 1,271 | 1,271 | 1,271 | 1,271 | | Strike Price | 1,25 | 1,27 | 1,28 | 1,30 | 1,32 | | Volatility | 9,12% | 9,12% | 9,12% | 9,12% | 9,12% | | Time (in years) | 36% | 0,36 | 0,36 | 0,36 | 0,36 | | i sous-jacent | 1,75% |

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