L'entreprise

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  • Publié le : 18 novembre 2011
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Pour le repreneur, dégager les points forts et les points faibles de l'entreprise qu'il a repérée, en procédant à un diagnostic, est un exercice indispensable qui lui permet :
- de conforter ou non sa décision de reprise "de cette entreprise en particulier" en écartant ses autres choix,
- d'établir sa stratégie de reprise,
- et de développer son argumentaire lors des premières négociationsqu'il aura avec le vendeur
Mais attention ! Il ne faut pas confondre diagnostic et audit.
Le diagnostic permet à celui qui le pratique de s'informer progressivement sur l'entreprise, de rassembler les informations nécessaires pour prendre une décision, puis, dans le cas d'un avis favorable, de construire le plan d'affaires (ou business plan) et d'organiser le montage juridique et financier.L'audit a, quant à lui, 2 objectifs :
- vérifier l'absence d'écart entre le diagnostic et la réalité de l'entreprise grâce à l'analyse réalisée par les conseils (experts-comptables, conseillers juridiques, ...)
- rédiger la garantie d'actif et de passif

[pic] Une fois le diagnostic réalisé, l'ensemble des points forts et faibles de l'entreprise étudiée sert de base à l'évaluation de l'affaire.Evaluer consiste à apprécier ce qui fait la valeur de l'entreprise mais non à fixer le prix !
Le candidat repreneur doit éviter de parler évaluation et prix dès le premier entretien avec le vendeur car les éléments en sa possession ne lui permettent pas de se faire une idée précise de la qualité de la proposition faite.
Il doit d'abord réaliser les différents diagnostics dont la synthèse luipermettra de se faire une juste idée de l'entreprise qui l'intéresse et d'en évaluer ensuite la valeur.
Après cette phase d'analyse, il lui sera alors possible de négocier le prix avec le vendeur.

• Les différents diagnostics à effectuer
• Comment procéder à l'évaluation de l'entreprise

[pic]  Les différents diagnostics à effectuer
Après avoir réuni les documents nécessaires, plusieursdiagnostics sont à faire :

[pic]  Le diagnostic des moyens répond aux questions suivantes :
- Quels sont les moyens et outils professionnels dont dispose l'entreprise pour exercer son activité ?
- Quels sont les nouveaux moyens qu'il faudra mettre en oeuvre pour développer l'entreprise conformément aux attentes du repreneur ?
- Quel budget faudra-t-il prévoir ?
[pic]  Le diagnostic del'activité a pour objectif de trouver des réponses aux questions suivantes :
- Quel est le potentiel du marché sur lequel évolue l'entreprise ?
- Quel est le potentiel de l'entreprise ?
- Est-elle compétitive ?

Les réponses à ces questions sont indispensables pour mesurer l'opportunité de reprendre ou non l'entreprise.

[pic]  Le diagnostic financier
- L'activité de l'entreprise durant lesdernières années a-t-elle donné toute satisfaction ?
- L'entreprise est-elle rentable ? D'où provient sa rentabilité ?
- Pourra-t-elle assurer un revenu au repreneur correspondant à ses aspirations ?
- Pourra-t-elle supporter les charges de remboursement de crédit découlant de son rachat ?

Ce sont des questions fondamentales auxquelles le repreneur devra répondre en effectuant un diagnosticfinancier complet. Celui-ci doit lui permettre d'avoir l'intime conviction que l'entreprise, sur la base des performances financières passées, peut faire l'objet d'un plan de reprise réaliste.

[pic]  Le diagnostic humain a une grande importance car il met en évidence les compétences productives de l'équipe en place ou ses carences. Les questions à se poser :
- Le départ du ou des dirigeantsactuels risque-t-il de mettre en péril le fonctionnement à venir de l'entreprise ?
- Les salariés-clés de l'entreprise, détenteurs du savoir-faire ou de relations importantes, suivront-ils le repreneur ?
- Ne risquent-t-ils pas de partir et de créer leur propre activité concurrente ?
- Seront-ils prêts à changer leurs habitudes pour s'adapter à une nouvelle organisation, à de nouveaux objectifs ?...
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