La création monétaire

La création monétaire est l’un des aspects les plus importants de l’analyse monétaire. Certains pensent qu’une banque normale aurait la faculté, en faisant usage de son stylo de créer autant de monnaie qu’elle le désire.
Des banquiers rétorquent, on ne crée rien, on ne fait que mettre l’épargne confiée par nos clients à la disposition de l’économie (entreprises et particuliers). Les deux explications sont erronées. Les banques créent de la monnaie, mais dans des limites bien précises.
La création monétaire est aussi assurée dans des faibles proportions par la Banque Centrale et le Trésor.

1 – COMMENT LES BANQUES CREENT-ELLES LA MONNAIE ?

Pour bien comprendre le mécanisme de la création monétaire par les banques, il faut partir d’un exemple simple et le compliquer pas à pas afin de cerner progressivement la réalité. Ainsi on examinera successivement :
Le pouvoir des banques à créer de la monnaie sous forme de billets.
La création de la monnaie scripturale : hypothèse d’une seule banque, hypothèse d’une Banque Centrale et d’une banque de dépôt. hypothèse d’une Banque Centrale et deux banques de dépôts.

1.1 – LE POUVOIR DES BANQUES A CREER DE LA MONNAIE SOUS FORME DE BILLETS : CREATION AVEC DEPOT PREALABLE

Vers la fin du moyen âge, il se tenait périodiquement dans certaines villes des foires où se rendaient des marchands. Le transport du métal précieux (incarnation de la monnaie) était périlleux compte tenu de l’insécurité des routes. C’est à ce niveau qu’interviennent les banques. Ainsi une banque à Lyon remettait-elle à son client un certificat d’une certaine quantité de métal. Le client pouvait se rendre à Paris et y contacter le correspondant de la banque qui faisait la transaction inverse.
Or il est aisé de concevoir que les marchands aient trouvé plus pratique de se servir directement de ces certificats pour le règlement d’un certain nombre d’opérations.

Plaçons-nous dans la situation d’une banque : elle a,