Évaluation des investissements financiers
I - Introduction 1)- Définition des investissements financiers 2)-Les différents types d’investissements financiers ❖ LES ACTIONS ❖ LES OBLIGATIONS : ❖ Les OPCVM ❖ Les Certificats d’Investissement ❖ Les Bons de Souscription ❖ Les Warrants ❖ Les Options ❖ Les Stock Options
II – DEMARCHES ET OUTILS D’EVALUATION DES INVESTISSEMENTS FINANCIERS 1) L’évaluation des actions : a) Les méthodes d’évaluation boursière : ❖ Les ratios PER ❖ La méthode du modèle de dividendes (modèle de Gordon-Shapiro) ❖ Le q de Tobin b) Les outils d’évaluation 2) L’évaluation des obligations • Le Taux de Rendement Actuariel • Le Taux au Pair • Pour les EFI option finance • La Sensibilité (modified duration) • La Duration • La Convexité 3) L’évaluation des OPCVM :
1 Calcul de la Valeur liquidative :
4) L’évaluation des autres titres financiers : a) Evaluation d'un warrant : b) L’évaluation des Options c) L’évaluation des Stock Options
I - Introduction
Au sein d’un environnement financier turbulent, et compétitif, il s’avère important de procéder à une évaluation pertinente des investissements financiers, et d’aboutir à une gestion efficace et pertinente des portes feuilles.
L’évaluation des investissements financiers constitue la base et la pierre angulaire au sein du processus de prise de décision en matière d’investissements et de ses financements.
Il convient de rappeler qu’il existe plusieurs types de titres financiers à savoir : les actions, les obligations, Les OPCVM, Les Certificats d’Investissement, Les Bons de Souscription, etc. Les caractéristiques intrinsèques de ces différents produits peuvent être différentes. Ainsi, en achetant une action, vous devenez propriétaire d'une partie de l'entreprise, ce qui vous donne le droit de participer aux décisions lors des assemblées générales de cette