Analyse financière cartonlux

Pages: 19 (4536 mots) Publié le: 17 avril 2011
Rapport sur la gestion financière de
CARTONLUX

Introduction

Pour commencer, il est indispensable de nuancer notre analyse avant d'en tirer quelconque conclusion. Effectivement, l'analyse financière consiste à prouver grâce à des ratios spécifiques tel que le BFR, la situation financière de l'entreprise; autrement dit si cette dernière se trouve dans une phase propice à l'expansion, sielle est endettée ou bien si les bénéfices permettront d'investir et de prospérer à long terme.

Toutefois, nous devons entreprendre notre analyse en commençant par le début, autrement dit, analyser le Bilan et le Compte de Résultat avant de s'intéresser et d'expliquer nos Soldes de Gestion et nos bilans fonctionnels qui nous donnerons des indications très précises sur le cas Cartonlux.

I –L’Activité

2 Analyse du Chiffre d’Affaires

16 951 K€ en 2006 19 458 K€ en 2007
Le taux de croissance du Chiffre d’Affaires (ici production vendue) est de 14,8%. Il est intéressant de comparer ce chiffre au résultat de l’exercice puisque la société ne fait pas de bénéfices.

3 Evolution des achats de matières premières

6 691K€ en 2006 7 498K€ en 2007
Les achats ont augmentéde 12%. L’évolution de la production vendue est supérieure de presque 3% par rapport aux achats de matières premières. Donc les ventes de production augmentent plus que les achats de matières premières, donc la production stockée de l’entreprise diminue jusqu’à même devenir négative en 2007.
Nous observons donc un net problème d’efficience de la production.

4 Analyse du Résultat d’Exploitation-1461K€ en 2006 -705K€ en 2007
L’activité de la société paraît mauvaise puisque le résultat d’exploitation est négatif, mais en amélioration. Pourtant l’entreprise a un important client régulier, Moet et Chandon, qui représente à lui seul 71% du chiffre d’affaires en 2007. Quelle serait donc la cause de ce résultat ?
Peut être que ce client se permet des délais depaiements plus longs puisqu’il a un fort pouvoir de pression, grâce à ses nombreuses commandes. La société est dépendante de ce client, de plus il demande des délais de plus en plus courts.
Dans ce cas, est-ce que la société demande des prix plus élevés pour subvenir aux requêtes du client ? Ou bien des paiements à plus brève échéance pour faire face à ces conditions très exigeantes ? Surtout que lesprix des matières premières ont fortement augmenté !
Si elle ne le fait pas, il serait nécessaire d’y remédier.

2007 : Ratio achats de matières premières/charges totales = 37%
Ratio salaires/charges totales = 29%
Sachant que les achats de matières premières représentent 37% des charges de l’entreprise, et que le prix du carton a augmenté de 15% en 2007, cela a forcément desrépercutions sur les frais de production. C’est donc encore pour cette raison qu’il faut que la société revoit ses prix à la hausse pour ne pas subir cette augmentation.

1 Analyse des Investissements d’exploitation

L’entreprise a fait 20 fois moins d’investissements d’exploitation en 2007 (pour de nouvelles machines…). C’est considérable, surtout si nous prenons en compte la hausse de production de14,8%, alors que les locaux semblent manquer de place et d’organisation.

2 Variation des stocks

La variation des stocks est négative en 2006 et 2007, mais l’est moins en 2007. Cela prouve tout de même que la société a souvent recourt à ses stocks, elle ne produit donc pas assez vite (cause = délais courts client). L’entreprise n’investit pas dans plus de matériel, de machines… alorselle se retrouve submergée. Il y a un problème de production.

1 Résultat financier

L’entreprise a peu d’investissements financiers (34K€ en 2006, et 40K€ en 2007), donc peu de produits financiers (5K€, puis 10K€), et beaucoup de charges financières (127K€ puis 333K€, soit une augmentation de 262%). Il y a problème de surendettement.

II – La création de Valeur Ajoutée

1 Taux de VA =...
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