Analyse financière

1201 mots 5 pages
Analyse de la Performance
_ Création de richesse comparée aux Capitaux Investis : rentabilité et évolution _ Comment l’entreprise a créé ou détruit de la richesse : analyse de la formation des SIG

Outils du Diagnostics Financiers
_ Taux de rentabilité : Résultat / Moyens ou ressources _ Taux de Profitabilité Résultat / Niveau d’activité _ Relation de décomposition du Taux de Rentabilité _ Tableau des Soldes Intermédiaires de Gestion

Analyse Complémentaire :
_ Comparaison Spatiale (sectoriel) _ Suivi Temporel (analyse sur 3 années minimum) _ Etude des seuils de rentabilité _ Analyse stratégique

Décomposition du Résultat Rentabilité d’exploitation : RES Exp = Produits d’Exp – Charges d’Exp
Mesure de la richesse créée Mesures de CI : Capitaux Propres (CP externes + Réserves + RAN Provisions Réglementées) + Dettes Financières (toutes !) Tx RES Exp = (RES Exp / (CP +DF)) * 100 Activité = Ventes de Marchandises + Production Vendue Productivité des CI = A / CI (Sup à 3 : productivité forte) Tx de Marge d’Exp = (RES Exp / A) * 100 Tx RES Exp = Tx de Marge d’Exp * Productivité des CI = (RES Exp / A) * (A / CI) On joue sur Res Exp / A : création de richesse économique On jour sur A / CI : optimisation des capitaux

Rentabilité Economique :
Marge dégagée par les activités courantes de l’Entreprise avant prise en compte de la rémunération des prêteurs. RES Eco = Res Exp + Placements Financiers – Charges Financières (sauf intérêts dus aux préteurs) Placements Financiers = Revenus des VMP et Titres, plus value sur cession de titres, marge sur les changes, escompte si paiement direct aux fournisseurs Tx RES Eco = (RES Eco / (CP + DF)) * 100

Rentabilité Financière : Résultat Courant
Performance du point de vue des actionnaires RES Courant = RES Eco – intérêts dus aux préteurs = RES Exp + Produits Financiers – Charges Financières Tx Rf = (Res Courant / CP) * 100

Effet de Levier de la Dette financière
Tx RES Eco = RES Eco / (CP + DF) Tx RES Fi = RES Courant

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