Analyse des indicateurs : 3.7 NATAGEL

Le FRNG : si le FRNG est positif cela signifie que la totalité des investissement effectués par l’entreprise (notamment les immobilisation incorporel) elles sont toutes financées par l’ensemble des ressources.

BFR Exploitation : Concernant les créances clients, il est vraisemblable que les délais de crédit accordés soient trop long. On peut aussi supposer que la relance des clients qui ne payent pas aux dates d’échéances ne soit pas suffisamment suivie par les services de l’entreprise. Concernant les stockes, si l’entreprise a la capacité a le faire, une gestion des stocks plus optimum est à rechercher. Notamment en calculant ce que l’on appel le délai de rotation des stocks. Si les circonstances le permettre la société à la possibilité de travailler sur les avances et les acomptes qu’elle pourrait demander à ces clients.

Trésorerie nette : concernant la trésorerie il soit logique qu’elle soit déficitaire : puisque le BFRE est important, cela signifie que une ou plusieurs fois dans l’année la société à forcement eu recours à de l’endettement court terme. soit de découvert bancaire (endettement régulier), soit sous la forme d’effet escompté non échu (endettement occasionnel).

Financement et charges financière :

Ces ratios vont mesurer le cout des moyens mis en œuvre pour assurer le financement ainsi que l’équilibre financier permanent de l’entreprise.

Autofinancement : 1463 – 200 (dividendes) = 1263

23) 1263 = 20, 39%
5601 + 594

24) 1354 = 1,69%
2732 + 77579

25) 1354
2894

La bonne santé d’une entreprise se mesure a l’importance, de l’autofinancement qui présente 3 avantages notables :
Il doit permettre le financement des investissements
Il ne coûte pas de charge financière
Il autorise des emprunts complémentaires qu’il peut garantir

Concernant le poids des charges financières , se dernier représente plus