Annalyse financière p1
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PARTIE 1 Lecture financière des comptes d’une entrepriseChapitre 1 Lecture financière du bilan A. Justification et établissement du bilan fonctionnel
Il est nécessaire de retrouver les bilans de la liasse fiscale pour établir un bilan fonctionnel qui sera adapté à l’analyse financière. Le bilan financier fait apparaitre les grandes fonctions de l’entreprise et les indicateurs clés.
Actifs immobilisés = indicateurs stables
Capital + dettes financières = ressources stables
Invest = emplois stables
Invest = emplois stables
BILAN ACTIF | Financmt = ressources stables
Financmt = ressources stables
BILAN PASSIF | ACTIFS IMMOBILISESCorporelsIncorporelsFinanciers | CAPITAUX PROPRES | ACTIFS CRICULANTS inf à 12 moisEmplois d’exploitation
Emplois d’exploitation
StocksCréances | DETTESDettes financièresRessources d’exploitation
Ressources d’exploitation
Dettes d’exploitation (état, salariés, fournisseurs) | TRESORERIE ACTIFBanqueCaisseVMG | TRESORERIE PASSIFBanque à découvertEmprunt inf à 1 an |
Le fond de roulement (FR) est l’excédent des ressources stables qui n’a pas été utilisé pour l’invest à + d’1 an. Fond de roulement = ressources stables – emplois stables
Besoin de fond de roulement (BFR) est le besoin permanent de financement de ses stocks et de ses créances qui n’est pas compensé par le financement procuré par des dettes fournisseurs, fiscales, sociales… En cas de compensations des créances et dettes d’exploitation, l’entreprise devra financer à minima ses stocks. BFR = emplois d’exploitation – ressources d’exploitation
* Le fond de roulement finance en priorité le BFR.
Si FR ˃ BFR alors l’excédent de ressources se traduira par des comptes bancaires positifs et donc une trésorerie nette positive. Inversement, si l’entreprise est contrainte de rechercher du financement à - d’1 an donc ce sera plus couteux et cela créera des dépendances plus fortes vis-à-vis des banques (donc trésorerie nette négative).
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