La partie suivante se propose d'exposer le concept d'asymétrie d'information (1) et de mettre en exergue l'apport du cadre institutionnel dans la recherche des moyens permettant de juguler ces asymétries (2)

1-La notion d'asymétrie d'information

L'information est un facteur de production dans l'industrie bancaire et financière. De ce fait, les établissements de crédit sont tributaires aussi bien du coût que de la qualité de cette information (Goldlewski, 2004). Or, la qualité de cette information reste sujette à caution, car ces établissements pour la plupart des cas sont confrontés au problème d'asymétrie d'information davantage due à l'opacité informationnelle des emprunteurs. En ce sens, la théorie de l'intermédiation bancaire doit beaucoup à l'économie de l'information31(*) car en effet les asymétries d'informations permettent de comprendre l'émergence des intermédiaires bancaires.

D'une manière générale, les asymétries d'information sont deux types : l'aléa moral et la sélection adverse.

1.1- L'alea moral

Initialement démontré par Arrow (1963) dans un article portant sur le secteur d'assurance des soins médicaux, l' « aléa moral » est défini par Marshall (1976 :880) comme : « toute mauvaise allocation de ressource qui résulte de l'assurance de risque par des contrats normaux ».

Simplement, l'aléa moral désigne une situation dans laquelle de futurs paiements liés à un contrat peuvent être influencés par des actions d'un agent, actions qui sont postérieures à la signature du contrat et qui ne sont pas toujours directement observables par l'autre agent. Ainsi, Arrow (1963) avait remarqué que le volume de soins médicaux était fonction du nombre de personnes en possession d'une assurance-maladie. Autrement dit, une personne qui aurait souscrit un contrat d'assurance aurait plus facilement tendance à consulter son médecin, étant donné l'absence de coûts d'une telle action après la signature du contrat.

1.2-La sélection adverse

Formalisée