FAQ – Cash pooling
La centralisation de trésorerie
Définition
Les systèmes de cash pooling consistent à optimiser les frais financiers d’un groupe de sociétés. Il existe deux grandes catégories de cash pooling : le cash pooling physique (aussi appelé Zero Balancing Account) et le cash pooling notionnel. Le cash pooling physique consiste à effectuer un transfert physique de fonds entre les comptes des sociétés participantes et un compte centralisateur de la société jouant le rôle de pivot. Cette technique permet de concentrer physiquement, et généralement automatiquement en un point unique, par devise, tous les soldes créditeurs et débiteurs d’un groupe de sociétés et donc l’ensemble des liquidités disponibles d’un groupe. Par ailleurs, le cash pooling physique permet généralement plusieurs paramétrages tels que le choix de la périodicité (quotidienne, hebdomadaire,…), les types de seuils (pas de seuil minimum, montant minimum pour que la remontée puisse se réaliser), etc. Le cash pooling notionnel, à l’inverse du précédent, n’engage pas de transfert physique entre les comptes. Chaque entité garde donc ses liquidités.

Q1. Comment fonctionnent ces deux types de cash pooling ?
• Le cash pooling physique

Au sein d’un groupe de sociétés, on définit une société pivot et des sociétés participantes. La société pivot sera titulaire du compte centralisateur sur lequel seront centralisés les soldes des comptes sélectionnés des sociétés participantes. Les comptes participants et le compte centralisateur peuvent être domiciliés dans des établissements bancaires différents. Chaque jour, les soldes positifs et négatifs de chaque compte participant sont transférés automatiquement par la banque vers le compte centralisateur. Sur le plan comptable, la société pivot devra tenir un compte courant au nom de chaque société participante sur lequel seront enregistrés tous les transferts la concernant. Les intérêts créditeurs et débiteurs de chaque société participante seront