coûts de financement exercices

Pages: 31 (7733 mots) Publié le: 24 juillet 2014
Chapitre 15
La gestion de la trésorerie
1 Exercice 15.16
Taux effectif global et taux réel du découvert
Un trésorier d'entreprise compare les conditions appliquées par différentes banques pour
l'obtention d'un découvert. Celles-ci lui ont indiqué le taux effectif global.
Il vous consulte à ce sujet.

Annexe

Le découvert maximum de l'entreprise a été pour les trois mois du secondtrimestre de :
mois d'avril .......................................................548 299
mois de mai .......................................................648 275
mois de juin .......................................................875 124
Le total des nombres débiteurs est de 25 897 246.
Le taux du découvert, négocié avec la banque A, est de 12 %.
La commission du plus fort découvert est de0,05 %, et la commission de compte de
0,025 %.
Les opérations soumises à la commission de compte, au cours du trimestre, s'élèvent à
1 425 687 €.
1. La notion de taux effectif global
Qu'esta. Qu'est-ce que le taux effectif global (TEG) ?
estb. Comment est-il déterminé ?
est2. Pourquoi est-il délicat de baser son choix sur le TEG ?
3. En utilisant les informations contenues dans l'annexe :appliqué
a. calculer le TEG appliqué par la banque A ;
b. calculer le taux réel du découvert.

© Éditions Foucher – Collection Expertise Comptable 2007

4. Conclure sur le coût du crédit par découvert et élargir le raisonnement au cas de
l'escompte.

2 Corrigé de l’exercice 15.16

1. Taux effectif global

a. Le taux effectif global (TEG)
Le TEG est défini par la loi du 28 décembre1966. C'est le taux d'intérêt réel du crédit.
Le TEG est un taux annuel proportionnel au taux de période, à terme échu et exprimé pour
cent unités monétaires.

b. Détermination
La loi est vague sur son mode de détermination. Elle ne précise pas, notamment, quelles
commissions doivent être prises en compte pour le calcul du TEG.
Dans la pratique bancaire, pour le découvert bancaire, ne sontpris en compte que l'intérêt
proprement dit et la commission du plus fort découvert.
2. Pertinence du TEG comme critère
Il est donc difficile de comparer les seuls TEG pour choisir la banque qui accorde les conditions les plus intéressantes.

3. Calcul des taux

a. Taux effectif global
• Calcul des intérêts :
Nombres débiteurs ×

taux du découvert
12
= 25 897 246 ×
= 8 632,41 €
36 00036 000

© Éditions Foucher – Collection Expertise Comptable 2007

• Calcul de la commission du plus fort découvert :

(548 299 + 648 275 + 875 124) ×

0, 05
= 1 035,85 €
100

Le TEG est déterminé le plus souvent à partir de ces deux seuls éléments, soit :
8 632,41 + 1 035,85 =.9 668,26 €
Soit T le taux. Il est tel que :
25 897 246 ×

soit T =

T
= 9 668,26
36 000

36 000 ×9 668,26
= 13,43 %
25 897 246

b. Taux réel du découvert
Aux agios calculés précédemment, il faut ajouter la commission de compte, soit :
1 425 687 ×

0,025
= 356,42 €
100

Montant total des agios :
356,42 + 9 668,26 = 10 024,68 €.
Le taux réel du découvert t est solution de l'équation suivante :
25 897 246 ×

t
= 10 024,68,
36 500

soit t = 14,13 %. Le taux réel du découvertest bien supérieur au TEG.

4. Coût réel du crédit
Le TEG n'est pas un outil de décision incontestable en matière de gestion de trésorerie. L'accord n'est pas unanime sur les commissions à inclure dans les calculs. Le taux réel de crédit
en est souvent très éloigné. Pour l'escompte, il faut par ailleurs tenir compte de la pratique
bancaire d'un nombre de jours minimum pour le calcul desintérêts, de l'existence de jours
de valeur et de jours de banque, qui accroissent le coût du crédit.

© Éditions Foucher – Collection Expertise Comptable 2007

3 Exercice 15.17
Coût réel de l’escompte
Une entreprise remet à l'escompte le 12 mai, deux effets dont les caractéristiques sont les
suivantes :
Valeur nominale
41 000
9 600

Date d'échéance

Domiciliation

31/5
30/6...
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