Comportement financier des agents privés et son rôle dans les crises financières

Pages: 64 (15932 mots) Publié le: 10 avril 2012
Comportement financier des agents privés et son rôle dans les crises financières :
Une application sur le secteur bancaire.


Auteurs (*):
Melle Amira Kaddour[1]
Mme Hedia Teraoui Jaouadi[2]
Mr Jameleddine Chichti[3]
Mr Jaleleddine Ben Rejeb[4]
(1) Enseignante à l’Ecole Supérieure de Commerce Electronique, Université de la Manouba
(2) Enseignante àl’Ecole Supérieure de Commerce Electronique, Université de la Manouba
(3) Professeur de l’Enseignement Supérieur, Ecole supérieure de commerce. Université de la Manouba
(4) Maître de conférences de l’Enseignement Supérieur. Université de Sousse, Institut Supérieur de Gestion

Nom du conférencier : Amira Kaddour







Résumé :
Le sujet des crises financières et larecherche des divers mécanismes y intervenant, a été le centre d’intérêt de plusieurs travaux de recherche. Toutefois la soudaineté et l’ampleur des désastres enregistrés à chaque crise récente, mettaient en cause la capacité des chercheurs à cerner leurs enchaînements et à comprendre leurs véritables sources .C’est ainsi qu’une nécessité de s’investiguer davantage dans les causes les plus profondesdes crises financières s’annonce cruciale.
Plusieurs travaux (Peter Tillmann[i] (2005), Philip Davis et Mark Stone[ii] (2004)) ont abordé le rôle des agents privés dans la création des fragilités financières ; analyser le comportement financier des agents privés à travers ses divers dysfonctionnements et les prises de risque excessives pourrait constituer une nouvelle logique d’explication descrises récentes.
Les résultats ont confirmé l’existence de divers micro-mécanismes susceptibles d’être source de turbulence, et ont mis le point sur la nécessité d’impliquer davantage les agents privés dans la prévention et la résolution des crises financières. L’investigation économétrique de l’enquête par questionnaire adressé aux banques a mis le point sur l’existence de défaillance decomportement, ce constat a été approuvé par l’analyse des ratios inspirés des travaux de Luis Miotti et Dominique Plihon (2001)[iii], suivie de l’application du Modèle de Sinkey et Blasko (2006)[iv]. Nous avons trouvé que les agents qualifiés d’un comportement défaillant à travers l’analyse qualitative sont associés à un niveau de risque élevé, une recherche de rendement ainsi qu’une probabilité defaillite élevée.
Mots-clés : crises financières, comportement des agents privés, globalisation, prise excessive de risque, nouvelle architecture du système financier international.


Classification JEL : G01, D53, D01, G32, G33.


Abstract:
Financial crises have prompted debate over their causes and the different parts role in financial fragility. Although, the sudden and severedisaster of financial emerging market crises, have highlighted the limit of traditional explications. Investigate deeply the different causes seems to be necessary.
Many research Peter Tillmann (2005), Philipp Davis and Mark Stone (2004) have incentive to examine the role of private actors behavior on the creation of financial fragility, over taking excessive risk and having an irresponsiblebehavior. This approach seems to be the new logic of explication of recent financial crises.
We have found that private financial actor’s behavior has an important role in the financial stability; private sector must be involved to decrease financial crises likelihood. The econometrical investigation through the questionnaire has claimed the importance of financial behavior; this result has beenapproved by ratio analysis approach inspired from the research of Luis Miotti and Dominique Plihon (2001)[v], and the estimates of risk and probability of bankruptcy through the application of Sinkey and Blasko’s model (2006)[vi].
Keywords: financial crises, private sector behavior, globalization, excessive risk, new financial architecture.




Introduction :
Il est un fait...
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