Comprendre la valeur liquidative des OPCVM

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L’autorité qui veille sur votre épargne

Objectif du guide

L’objectif de ce guide est de familiariser les investisseurs avec la notion de valeur liquidative d’un organisme de placement collectif en valeurs mobilières OPCVM.
Lors d’un investissement en OPCVM ce guide permet aux investisseurs de mieux comprendre comment se calcul la valeur d’une action ou d’une part d’un OPCVM, et quels sont les frais et commissions engendrés par cette opération. Service Education des Epargnants
Mai/2012

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C’est quoi la valeur liquidative ?

Comment se calcul la valeur liquidative ?
• Valeur liquidative à cours connu
• Valeur liquidative à cours inconnu
• Périodicité de calcul de la valeur liquidative
Calcul quotidien
Calcul hebdomadaire
Délai de paiement

Les frais des souscriptions et des rachats
• Droit d’entrée
• Droit de sortie
• Frais de gestion
• Comment s’informer ?

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C’est quoi la valeur liquidative ?
La valeur liquidative d’un OPCVM (organisme de placement collectif en valeurs mobilières) représente la valeur des actifs détenus dans le portefeuille de l’OPCVM divisée par le nombre de parts ou actions en circulation.
C’est sur la base de cette valeur que l’on détermine le prix de souscription (prix d’achat) et de rachat (prix de vente) d’une action de SICAV (société d’investissement à capital variable) ou d’une part de FCP (fonds commun de placement).

A savoir :
Prix d’achat
=
Valeur liquidative de l’OPCVM majorée, le cas échéant, d’une commission de souscription.

Comment se calcul la valeur liquidative ?
A savoir :
La valeur liquidative = Actif net / nombre de parts ou d’actions émises
L’actif net est le montant global du portefeuille des instruments financiers et des liquidités détenus par le FCP ou la SICAV
(valorisé à la valeur de marché et diminué des dettes).

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Prix de vente
=
Valeur liquidative de l’OPCVM minorée, le cas échéant, d’une commission de rachat.

• Valeur liquidative à cours connu (n’est pas