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1587 mots 7 pages
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Master Entreprenariat
Venture Capital et LBO

:


Présentation des métiers du Capital Investissement

Fonds d’Investissements (Equity & Equity linked)
Fonds Mezzanine (OBSA)
Acquisition Finance ( Senior Debt)


Venture Capital :
Le cycle du capital investissement
La venture capital Method ( VC à la Silicon valley)
Le Cas Spiffy Term (Thomas Hellmann , Stanford GSB)
Modélisation sous excel : TRI , sensibilité aux variables et tours de financement

Les LBO
Principes du LBO
Un cas pratique : cas AFIC
Cas Levain : Laurent Batsch
Les LBO secondaires


Bibliographie du Capital Investissement

:


Présentation des métiers du Capital Investissement

Fonds d’Investissements (Equity & Equity linked)

Fonds Mezzanine (OBSA)
Acquisition Finance ( Senior Debt)

Cycle du Venture Capital
Concept and product development Introduction

Growth

Maturity

Decline

Sales

Sales and profit

Cash flow

Profit

Time

R&D

Grants /
Own
sources
$

Pre-Seed &
Seed

Angel $

Start-Up

Round 1

Round 2
Exit

Angel $

VC $

VC $

Cycle du Venture Capital

Source: Amar Douhane in MBA Finance, Eyrolles

Quelle rentabilité pour les métiers?

Source: Amar Douhane in MBA Finance, Eyrolles

Le “hit ratio” clé de la rentabilité
(TRI ou TVPI)

Source: Amar Douhane in MBA Finance, Eyrolles

Flux et rentabilité d’un fonds de private equity

Source: Amar Douhane in MBA Finance, Eyrolles

Quelle organisation juridique ?

Source: Amar Douhane in MBA Finance, Eyrolles

Le cycle de vie d’un investissement Source: Amar Douhane in MBA Finance, Eyrolles

La Venture Capital Method :

Venture Capital Method : 1 tour

:

2 tours : suite

Résumé

Modélisation à 2 tours :

Modélisation à deux tours

:

Modélisation à deux tours

:

Une autre méthode :

Une autre méthode :

Venture Capital Method : rappel

LES CARACTERISTIQUES D’UNE CIBLE DE LBO :

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