I. Le cycle dexploitation et le besoin en fonds de roulement dexploitation A. Le cycle dexploitation On appelle cycle la rptition rgulire doprations pendant une priode donne. La priode de rfrence est lanne comptable ( ou _______________________), qui peut tre diffrente de lanne _____________________.. . 1. Pour une opration commerciale Le cycle dexploitation dune unit commerciale consiste acheter des marchandises et des services divers des fournisseurs externes (fournisseurs de marchandises, prteurs, tat) et internes (personnel) pour vendre ces marchandises avec une marge commerciale, tout en veillant minimiser le niveau de son stock. Achats marchandises Ventes marchandises Stocks 2. Pour une opration de transformation Pour une telle opration (fabrication), lunit commerciale achte des matires premires et des fournitures diverses quelle transforme. Le cot de production des produits fabriqus une fois distribus dterminera le cot de revient des produits vendus. Elle fait aussi appel des fournisseurs externes et internes et veille galement aux contraintes de stock. Achats matires premires et fournitures Ventes de Produits finis Stocks B. La dtermination du besoin en fonds de roulement dexploitation Le besoin de financement des stocks Avant de pouvoir commencer vendre, une unit commerciale a besoin de constituer des stocks de matires premires ou de produits finis si elle est ________________ ou __________________, de marchandises si elle est uniquement __________________. Il lui faut avancer largent correspondant mais sans avoir de rentres financires. Si, par la suite, elle peut vendre pendant cette priode, elle doit entretemps reconstituer son stock. En fait, elle ne rcuprera jamais les fonds quelle a avancs au dpart ceuxci resteront en permanence immobiliss. Cest le premier lment du ______________________________________ Une fois que lunit commerciale a constitu son stock et commenc vendre, ses clients ne rglent pas pour autant leurs factures