Couverture contre rique marché

531 mots 3 pages

* Couverture a terme (contrat Forward) :
La couverture à terme relève du principe suivant :
L’Entreprise peut passer un ordre d’achat ou de vente de devise a son banquier dont la réalisation ne se fera qu’à terme et a un cours prédéterminé.
Caractéristiques du change à terme : * Avantage : * Le cours est garanti et connu dès la signature * Le prix de revient est maitriser et la marge commercial est assurée * Il s’agit d’un produit qui ne nécessite aucun suivi * Le cours de change à terme est figé * Il n’y a pas d’incidence sur la trésorerie

* Inconvénients :
Cette technique présente un inconvénient, elle est peut adapter au risque aléatoire, en cas de disparition de risque il y a obligation de recevoir ou de livrer les devises.
En cas d’évolution favorable des cours il est impossible de profiter de cette variation.
Le change à terme
Le contrat de change à terme est un engagement d’acheter ou vendre un certain montant en devises à un cours fixé d’avance et pour une échéance future déterminée. Le change à terme vous garantit une couverture totale contre une évolution défavorable des cours en figeant dès aujourd’hui le cours d’achat de vos devises dans le futur. Cela vous permet de vous couvrir contre le risque de change dû aux variations des cours des devises susceptibles d’affecter vos recettes ou vos paiements prévisionnels et de sécuriser à l’avance votre chiffre d’affaires (cours de cession) ou votre prix de revient (cours d’achat).
Option de change
L’option de change confère à son acheteur le droit (et non obligation) d’acheter (Option CALL) ou de vendre (Option PUT), à une échéance donnée, un montant déterminé de devises contre par exemple dirhams à un cours fixé à l’avance (Strike ou prix d’exercice). Cette option vous permet, tel un contrat d’assurance, de vous mettre à l’abri des fluctuations à venir du taux de change, tout en vous permettant de profiter des fluctuations favorables. En contrepartie de ce droit,

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