Creation-de-valeur-et-capital-investissement

Pages: 294 (73279 mots) Publié le: 13 octobre 2012
Sciences de gestion

Synthèse de cours exercices corrigés

&

Création de valeur et capital-investissement
Un panorama complet des méthodes traditionnelles et modernes de création de valeur (EVA™, profit économique, MVA, CVA, CFROI…) Une présentation détaillée des principales opérations de capital-investissement et d’ingénierie financière De nombreux exercices avec leurs corrigésdétaillés

collection

Synthex

Mondher CHERIF Stéphane DUBREUILLE

Sciences de gestion

Synthèse de cours

&

exercices corrigés

Création de valeur et capitalinvestissement
Mondher Cherif
Université de Reims

Stéphane Dubreuille
Reims Management School

Direction de collection : Roland Gillet
professeur à l’université Paris I Panthéon-Sorbonne

Synthex

collection

ISBN :978-2-7440-7375-5 ISSN : 1768-7616

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Sommaire
Les auteurs Introduction II III

Chapitre 1 • Évaluation d'entreprise I

- La méthode des cash-flows actualisés (DCF) - La méthode des comparables

1 39 67 99 125 151 181 209

Chapitre 2 • Évaluation d'entreprise II

Chapitre 3 • Les mesures de création de valeur Chapitre 4 • Le pilotage par la valeur Chapitre 5 • Risqueet création de valeur Chapitre 6 • Capital-risque et le financement des start-up

innovantes

Chapitre 7 • Les opérations de Leveraged Buy Out Annexe

• Bibliographie

Index

215

Sommaire I

Les auteurs
Mondher Cherif est docteur en sciences économiques. Il est maître de conférences, habilité à diriger des recherches en sciences économiques à l’université de Reims (LaboratoireLAME). Il est professeur de finance à l’université Paris XII et enseigne l’économie à l’International Institute of Management (CNAM – Paris). Il a rédigé plusieurs articles dans des revues scientifiques et plusieurs ouvrages en économie monétaire et en ingénierie financière. Il est consultant auprès d’organisations internationales (CNUCED, ESCAW, FEMISE) pour lesquelles il a co-rédigé des rapportsrelatifs aux Investissements Directs Étrangers et aux Country Profile. Stéphane Dubreuille est docteur en sciences de gestion et titulaire d’un post-doctorat de la Anderson Graduate School, University of California, Los Angeles (UCLA). Il est professeur de Finance et directeur du centre de recherche, CAQFI (Centre d’Analyse Quantitative en Finance) à Reims Management School. Ses thèmes derecherche comprennent notamment la microstructure des marchés financiers, la liquidité, la qualité et l’intégration des marchés financiers, les instruments financiers énergétiques (électricité, gaz, pétrole,…) dans la gestion de portefeuille et la création de valeur. Après plusieurs années au sein du département Études et Stratégies d’Euronext, il est aujourd’hui conseiller recherche auprès de la boursefrançaise d’électricité, Powernext.

L’auteur II

Introduction
Cet ouvrage analyse les stratégies de création de valeur mises en place par les professionnels du capital-investissement. En effet, le secteur du capital-investissement (private equity), destiné à financer des sociétés non cotées (start-up high-tech ou entreprises matures), est désormais considéré comme un placement alternatifincontestable et affiche des retours sur investissement supérieurs à ceux des entreprises cotées. Dans cet univers caractérisé par le risque et l'incertitude, il est indispensable de comprendre les outils juridiques qui sont à la disposition des investisseurs. Il faut également maîtriser les mécanismes financiers et les outils stratégiques qu'ils mettent en place pour mesurer les performances...
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