Crise économique: quelles causes, quelles conséquences ?

1 ère version: La crise bancaire à l'origine de la crise économique

(extrait de Jean-Pierre Clève, au cours d'une réunion du Modem)

Il s'agit d'un drame en 5 actes :

11. Les « subprimes » (prêt à risque)

Pour loger les plus pauvres, trouver le financement nécessaire à ces dépenses et par là-même gagner beaucoup d'argent, les systèmes bancaire et immobilier des Etats-Unis ont inventé un système d'une extrême vulnérabilité. Depuis 2002, des commerciaux proposaient des prêts à des taux très attractifs les 2 premières années, mais qui ensuite évoluaient au prix du marché. Une spéculation implicite s'est opérée avec une montée des prix de l'immobilier américain. Cela a fini par faire retourner le marché et augmenter les taux.

La crise a eu lieu lors de l'été 2007, au total, sur la période, 3 millions de ménages n'ont pu faire face à leurs échéances de remboursement et y ont perdu leur logement et leur épargne. La valeur de l'immobilier devenu propriété des banques s'est effondrée devant le nombre de logements à vendre.

12. Le marché monétaire

Les opérateurs ont mélangé le financement de l'immobilier des USA avec les SICAV monétaires. C'est ce qu'on a appelé la « titrisation », on transforme des titres immobiliers en titres monétaires, en échappant à la surveillance des banques centrales.

Les « subprimes » boostent alors le marché monétaire et pourrissent le tout, à l'exemple d'une paella où l'incorporation de coquillages de mauvaise qualité entraine la dégradation de l'ensemble du plat.

En 2007, la dégradation s'étend à l'ensemble du marché monétaire.

13. Des faillites

Les risques de faillites se sont développés, certains établissements ont été repris et certains ont disparu. On pouvait penser qu'il n'est pas possible de faire faillite quand on est d'une taille importante, c'est ce qui est arrivé à Lehman Brothers, un des plus importants opérateurs au monde qui n'a