Dans quelle mesure les banques sont-elles utiles ?

Pages: 12 (2770 mots) Publié le: 21 mars 2013
Fin Décembre 2011, les banques commerciales de la zone euro ont déposé plus de 45O milliards d’euro auprès de la BCE. Il s’agit d’un record historique qui démontre une situation très tendue sur le marché interbancaire en zone euro. Au lieu de se prêter de l’argent entre elles, les banques préfèrent déposer les fonds que la BCE leur met a disposition directement auprès … de la BCE (facilité dedépôt) mêmes si ces sommes sont très faiblement rémunérées (0,25%). Dès lors, le marché interbancaire se retrouve très fortement asséché. Ce problème de la liquidité bancaire est récurrent en zone euro depuis plusieurs mois avec la crise de la dette souveraine. En effet, l’accumulation des déficits publics fait craindre aux investisseurs des défauts de paiement de la part des Etats. Récemment,Standard&Poor’s a dégradé la note souveraine de plusieurs états de la zone euro dont celle de la France. Les primes de risque réclamées par les investisseurs pour acheter de la dette souveraine augmentent et c’est tout le financement de l’économie qui est impacté. Les taux des crédits aux particuliers augmentent également fortement et les banques resserrent leurs conditions d’octroi des crédits. Ainsi,certains économistes estiment que le financement de l’économie devrait rencontrer des difficultés en 2012. Nous pouvons dès lors nous interroger sur le rôle des banques commerciales dans le financement de l’économie : comment est créée la masse monétaire en circulation ? Quelles en sont les contreparties et également les limites ?
Dans une première partie, nous aborderons les mécanismes de lacréation monétaire par les banques commerciales puis nous verrons dans un second temps comment les autorités régulent cette création.

I – La création monétaire pour financer l’activité économique

A – L’octroi de crédits

La monnaie n’est rattachée à aucun étalon matériel, elle ne pré existe pas par nature, il faut l'émettre à partir d'une dette qui devient sa nature intrinsèque.
Il faut unedemande: un agent économique qui a besoin d'argent, et un offreur, en l’occurrence la banque commerciale qui a le pouvoir d'émettre de la monnaie scripturale par inscription simultanée de la même somme à son actif et son passif.

Imaginons un étudiant ayant besoin d’un prêt de 1 000 €. La banque – après avoir analysé le dossier de son client – va créditer le compte bancaire du client et égalementson actif comme le démontre le schéma ci dessous :

Bilan de la Banque commerciale
ACTIF PASSIF
Prêt Mr X : 1 000 € Dépôt à vue Mr X : 1 000 €

Pour effectuer cette création de masse monétaire, la banque commerciale ne le fait pas à partir de ses dépôts. Quelle est alors la contrepartie ? En réalité, la banque commerciale va créer un titre de créance qu’elle « déposera » auprès de la BanqueCentrale (BCE en Europe, FED aux Etats Unis).
Voici ci après le bilan de la Banque Centrale :

Bilan de la Banque Centrale
ACTIF PASSIF
Titre Banque commerciale : 1 000 € Monnaie Banque Centrale (réserves des banques + monnaie fiduciaire) : 1 000 €

Une fois que la monnaie est dans le circuit et jusqu'à la fin du prêt, elle circule dans l’économie, passe de compte en compte, est en partietransformée en monnaie fiduciaire et est aussi en partie transformée en épargne, prêtée à nouveau par des établissements financiers, etc...
On dit alors que les crédits font les dépôts et ainsi de suite…

Cette création de masse monétaire est limitée dans le temps et va diminuer au fur et à mesure des flux de remboursement du client : on parle alors de « destruction » monétaire.

Comme nousl’évoquions dans l’introduction, le marché interbancaire (« lieu » où les banques présentant des excédents de liquidités rencontrent celles qui ont des besoins de liquidités) rencontre de nos jours des dysfonctionnements. En effet, les primes de risques (différence entre le taux d’intérêt payé auprès de la Banque Centrale et le taux d’intérêt réclamé par la banque commerciale pour prêter ses...
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