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BTS Comptabilité et gestion des organisations – première année

Processus 5 : gestion des immobilisations et des investissements
Devoir 3

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Question 1 : calcul des flux nets de trésorerie (6 points)
Taux d’actualisation : 8 % Taux IS : 33.33% VO des deux presses : 28 000 BFR : 3 000 Durée : 5 ans FNT
Début N Ventes supplémentaires Charges décaissées Dotations Résultat brut Incidence sur l’IS Résultat net Dotations Dépense initiale Variation BFR Revente Flux nets de trésorerie -31 000 7 367 9 200 9 200 9 200 -28 000 -3 000 3 000 2 000 10 533 Fin N 15 000 6 750 5 600 2 650 - 883 1 767 5 600 Fin N+1 20 000 9 000 5 600 5 400 - 1 800 3 600 5 600 Fin N+2 20 000 9 000 5 600 5 400 - 1 800 3 600 5 600 Fin N+3 20 000 9 000 5 600 5 400 - 1 800 3 600 5 600 Fin N+4 10 000 4 500 5 600 - 100 + 33 -67 5 600

Question 2 : étude de la rentabilité projet 2
4 points : VAN (1 point) ; TRI (1 point) et délai de récupération (2 points) a – Valeur actuelle nette 7 367 (1,08) + 9 200 (1,08) + 9 200 (1,08) + 9 200 (1,08) + 10 533 (1,08) – 31 000 = + 4 943 b – Taux interne de rentabilité 7 367 (1+t) + 9 200 (1+t) + 9 200 (1+t) + 9 200 (1+t) + 10 533 (1+t) – 31 000 = 0 t = 13,576 % c – Délai de récupération Il est calculé à partir de CAF actualisées. Rappel : CAF = résultat net + dotations CAF N CAF actualisées Cumuls Récupération fin N+3, 28 774 Délai atteint en N+4 : [(31 000 – 28 774) / 3 766] x 360 jours = 212,78 jours. Le délai de récupération est de 4 ans 7 mois et 3 jours. 6 821 6 821 N+1 7 888 14 709 N+2 7 303 22 012 N+3 6 762 28 774 N+4 3 766 32 540
-1 -2 -3 -4 -5 -1 -2 -3 -4 -5

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Question 3 : rapport sur le choix entre les 2 projets
5 points : forme (1 point) – orthographe (1 point) – fond (3 points)

M. ROBERT Stéphane Le 20 juin N

Rapport à l'attention de Monsieur le Directeur

Objet : Choix entre deux projets

J'ai étudié la rentabilité du projet conformément à votre demande. Les résultats de