Diagnostic financier
L.Vilanova
Le cadre de réflexion de la finance d’entreprise
Logique financière vs. logique industrielle: Multiplication des faillites de PME / Difficultés d ’accès au crédit bancaire Difficultés de grands groupes pourtant performants au niveau industriel et commercial (France Télécom) Variations importantes des cours de bourse
Les entreprises doivent tenir compte des exigences des Les entreprises doivent tenir compte des exigences des apporteurs de ressources financières (créanciers, apporteurs de ressources financières (créanciers, actionnaires) actionnaires)
Passé vs présent: diagnostic financier vs gestion financière Un objectif commun: gérer au mieux les relations avec Une démarche différente:
Diagnostic financier: Evaluer la situation financière actuelle (résultant de décisions passées) Gestion financière: Sélectionner les décisions optimales pour le futur
les actionnaires et les créanciers
Emplois
Décisions d’investisst
Ressources
Capitaux propres
Actif immobilisé Actif circulant
Décisions d financt Dettes
Objectifs du diagnostic financier
Dirigeants Dirigeants
Analystes externes: Analystes externes: --actionnaires actionnaires --banquiers banquiers --clients, fournisseurs clients, fournisseurs -autres (personnel,...) -autres (personnel,...) Comptes annuels
Comptes annuels Autres informations
Contrôle des performances Contrôle des performances Gestion du futur Gestion du futur (planification) (planification)
Evaluation de la rentabilité Evaluation de la rentabilité du placement du placement Evaluation du risque du Evaluation du risque du placement placement
Introduction diagnostic financier
Les points-clés du diagnostic Objectif général: – Evaluation de la santé financière de l'entreprise – Base des décisions futures Santé financière: une approche multi-critères
Structure financière
Effet de levier
Solvabilité et liquidité
Rentabilité
Conflit possible et solvabilité