Analyse financière

Analyse des agrégats du bilan fonctionnel
Le Fond de Roulement est stable vu que l’évolution des emplois stables et ressources durables n’est pas importante.
Contrairement au fond de roulement, le besoin en fond de roulement a vu sa valeur doubler, et ce, en raison de : l’augmentation des stocks et des créances ainsi que la diminution des dettes l’augmentation des délais des règlements Clients et Fournisseurs la baisse du chiffre d’affaires de 5%
La trésorerie nette a régressé vu que le fond de roulement a très légèrement baissé tandis que le besoin on fond de roulement a nettement augmenté.
L’augmentation des délais de règlement des clients présente un risque d’une clientèle douteuse et par conséquent des créances insolvables et une augmentation du BFR.
L’augmentation du délai de stockage des produits finis peut être expliquée par la baisse constatée du chiffre d’affaires, il faut donc optimiser la production pour minimiser les coûts relatifs au stockage.
Le ratio d’autonomie financière est passé de 0.74 l’année 9 à 1.62 l’année 10 suite à la contraction d’une nouvelle dette financière durant cette année ainsi que la diminution des capitaux propres.
Concernant la partie « emplois de trésorerie », on constate une baisse importante (97%) des valeurs mobilières de placement ainsi que les disponibilités ce qui diminue la liquidité de l’entreprise.

Analyse des ratios
Faisons un calcul du ratio de l’indépendance financière. Ce ratio met en avant l’état de l’endettement financier de l’entreprise par rapport à ses fonds propres. Il peut être calculé grâce à la formule suivante :

Les ressources stables correspondent aux capitaux propres, aux provisions à long terme et aux dettes financières.
Ce qui nous donne le tableau suivant :

Année 9
Année 10
Capitaux propres
40 960
27 920
Ressources stables
81 670
83 010
Ratio
50%
34%

Durant l’année 9, ce ratio a été de 50%, l’entreprise était donc autonome et la