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Pages: 2 (410 mots) Publié le: 22 février 2011
INGENIERIE FINANCIERE

Introduction aux fusions-acquisitions

Le recours aux holdings
Eléments fondamentaux sur la consolidation

1. Les offres publiques
1. L’OPA
11.Aspects réglementaires
111. La procédure normale
112. L’OPA simplifiée
113. La garantie de cours
114. Les conditions de dérogation àl’obligation de lancer une OPA
12. Aspects financiers
121. Impact sur le BPA et le cours de bourse
122. Impact sur le ratio d’endettement123. Impact sur la capacité de remboursement
124. Recherche de synergies
13. Aspects fiscaux
131. Pour l’actionnaire personne physique132. Pour l’actionnaire personne morale
2. L’OPE
21. Principes de base
211. Les titres remis en échange
212. Le traitement du goodwillen normes IFRS
1.22. Aspects financiers
221. Impact sur le BPA et le cours de bourse
222. Impact sur le ratio d’endettement
223.Impact sur la capacité de remboursement
23. Aspects fiscaux

3. Le cas des acquisitions de sociétés non cotées
1. Processus d’acquisition
2. Négociationdu SPA

2. La gestion de la valeur de l’action
2.1. Les rachats d’actions
1. L’OPRA
2.1.1.1. Capital visé
2. Conditions de l’OPRA
3.Conséquences fiscales
2. Le PRAP
2. Capital visé
3. Conséquences fiscales
3. Mise en évidence des mécanismes et des effets attendus d’une OPRA
1. Lesfusions et autres opérations affectant le nombre d’actions
1. Les différentes opérations de restructuration
2. La fusion
3. L’absorption
4....
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