Ethic in financial accounting

Pages: 9 (2196 mots) Publié le: 8 octobre 2012
Ethics in accounting and finance, Prof. Gonin.

Les techniques d’influences et leur rôle dans la crise financière de 2008
Arnaud Dory, le 11 novembre 2009

Ethics in accounting and finance

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Arnaud Dory 11 novembre 2009

Introduction L’année 2008 fut un grand coup de massue pour l’économie capitaliste. La titrisation des risques qui semblait se profiler comme une mine d’or àmoindre coût s’est transformée en une « titrisation des responsabilités » cherchant désespérément un coupable, en vain. Les faits marquants sont fréquemment expliqués à travers des modèles financiers, des concepts macroéconomiques d’offre et de demande et des excuses accablant le marché immobilier comme étant le seul responsable de ce désastre. Mais quant est-il des enjeux sous-jacents, des conflitsd’intérêts provoqués par des théories d’agence? Qu’est ce qui a amené les plus grands spécialistes de la finance à prendre des décisions irrationnelles ? C’est à travers l’identification de techniques d’influences appartenant à l’univers de recherches en comportement organisationnel que je vais tenter d’éclaircir les raisons et les enjeux qui ont précipité l’effondrement des marchés. La littératureexistante à ce jour identifie neuf différentes techniques d’influence (Kipnis & Schmidt, 1988) (Yukl & Falbe, 1996). En effet, Kipnis, Schmidt ou encore Yukl sont trois précurseurs qui se sont risqués à élaborer une taxonomie de ces techniques. Ces derniers ont distingué différentes pratiques qui étaient exercées au niveau organisationnel. Cependant, l’analyse suivante tentera de transposer cestechniques d’influence non plus au niveau organisationnel mais au niveau macroéconomique. Autrement dit, le fil rouge de ce travail sera d’identifier quel fut le rôle et quelles étaient les influences exercées sur les différents acteurs de cette déroute inattendue. Cinq de ces neufs techniques seront illustrées car toutes ne méritent d’être explicitées dans la synthèse qui suit ne faisant pas l’objetd’un rapprochement particulier avec la crise financière. Il s’agit des techniques d’influence identifiées selon la nomenclature suivante : la persuasion rationnelle, l’émotion, la réciprocité, la pression et la coalition (S.Bendahan, Comportement organisationnel et management appliqué, HEC Lausanne).

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Arnaud Dory 11 novembre 2009

SynthèsesReprenons chronologiquement depuis les premiers éléments déclencheurs de cette crise. Tout d’abord, souvent dénoncé comme le principal élément qui mit « le feu à la paille », le marché immobilier a montré les premières inquiétudes au deuxième semestre de l’année 2006 (F.Alessandrini, Asset Management, HEC Lausanne). Sous l’ère Georges W. Bush et même depuis la fin de la deuxième guerre mondiale, lapolitique de consommation à crédit a eu un essor gigantesque, ce qui a conduit les Etats-Unis au niveau d’endettement que l’on connait aujourd’hui. La crise des subprimes est une conséquence directe de cette libéralisation économique. En effet, les mesures économiques et sociales en vigueur à cette époque encourageaient les citoyens américains à devenir propriétaires de leurs biens immobiliers.Les trois arguments suivant étaient souvent relevés pour convaincre les citoyens américains. Les intérêts hypothécaires étaient déductibles des impôts, les dettes pouvaient être « effacées » en vendant le bien et surtout le fait que le marché immobilier était en pleine croissance depuis la dernière guerre mondiale (F.Alessandrini, Asset Management, HEC Lausanne). Deux techniques d’influence peuventêtre décrites dans ce cas de figure : La persuasion rationnelle et celle nommée émotion que je vais rassembler en une seule technique pour accompagner mes propos. Cette technique d’influence consiste (dans ce cas-ci) à convaincre les citoyens à l’aide d’arguments irréfutables et un discours rationnel. Des discours étoffés d’arguments comme les trois ci-dessus associés avec des subterfuges...
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