Etude du comportement ( rentabilité et risque) de marchés boursiers
Essai De Gestion de Portefeuille
Sujet : Etude du comportement (rentabilité et risque) des indices CAC40, SBF120, SBF250, CACMid100, CACSmall90 en 2007 et comparaison avec les indices DJ Stoxx600 et DJ Euro Stoxx 50
Essai proposé par : M. GRANDIN
La théorie des marchés financiers a fait d’immenses progrès depuis quarante ans. La compréhension de ces évolutions est d'autant plus intéressante et importante que leur concordance à la réalité devient chaque jour plus évidente. En effet, au fur et à mesure, les comportements des acteurs et le fonctionnement des marchés financiers rendent ces derniers de plus en plus efficients au sens économique. Les indices boursiers sont devenus des instruments indispensables dans la gestion de portefeuille car ils reflètent les tendances des marchés financiers. C’est pour cette raison que nous avons choisi d’étudier le comportement d’indices boursiers français (CAC40, SBF 120, SBF 250, CACMid 100, CACSmall 90) et de les comparer aux indices européens DJ Stoxx 600 et DJ Euro Stoxx 50. Notre étude portera sur le comportement des ces sept indices boursier (rentabilité et risque) durant l’année 2007. Tout d’abord, nous définirons ce qu’est un indice boursier ainsi que les différents indices que nous allons étudier. Puis dans un second temps, nous analyserons et comparerons la rentabilité et le risque des indices boursiers français par rapport aux indices européens.
1*/ Définition d’un indice boursier
Un indice boursier est une mesure statistique calculée par le regroupement des valeurs des titres de plusieurs sociétés. Il sert généralement à mesurer la performance d'une bourse ou d'un marché. Généralement, la performance d'une bourse est mesurée par plusieurs indices: Un indice principal qui mesure la performance globale de la bourse ; cet indice est calculé à partir de la plupart des compagnies inscrites à cette bourse ; Des indices sectoriels qui mesurent la performance d'un