Faits
Compte clients * 90 jours et + : 20-30% ne seront pas recouvrables * 120 jours et + : On peut pas mal oublier ça * Relativement facile à récolter * Décision stratégique * En + des activités normales, ils font du crédit. Ce sont des créanciers pour leurs clients. * Trop souvent perçu comme une extension des ventes * Souvent l’actif CT le plus important (en $) * Actif de bonne valeur : coûte pas trop cher et facile à gérer * Un des actifs le plus fun à avoir en garantie * Échéance relativement courte * Coût de réalisation relativement faible * Peut le céder à quelqu’un, simple à gérer * Un peu l’inverse de l’inventaire * À ne pas mélanger avec les ventes, devraient être indépendants.

Inventaires * Difficile et compliquer de financer de l’inventaire * Un peu l’inverse des comptes clients * Coûts élevés * Difficile à gérer * Difficile à cause des particularités d’entreposage

Compte fournisseurs

Fond de roulement * Pour l’améliorer : * Long terme : * vente d’actifs, débenture, refinancement * Financement du FdeR, ça vient toujours du LT. Mais plus il roule rapidement, moins on va avoir besoin de LT. * Ex : Le FdeR de Cosco : il roule tellement le stock et peuvent se permettre de payer quand ils veulent leurs comptes fournisseurs. Ils risquent donc beaucoup moins d’argent.

Questions

Actif long terme
Y a t-il des achats de long terme que j’aurais dû financer?

Fond de roulement
Pourquoi il a une variation?
Quel est l’impact de la variation?
Quel est le risque du fond roulement? (Clients solvables? Capacité à rencontrer ses obligations de paiement?)

Ratio
Le ratio est composé de quoi?

Réponses

Compte clients
Jouer avec ces comptes

Inventaires
Liquider les inventaires (même si à perte)

Fond de roulement
Refinancer le LT pour le mettre dans le FdeR

Gestion
Doit être gérée de façon plus