Finance d'entreprise

Pages: 3 (532 mots) Publié le: 14 mars 2013
Exercice 8.

| N | N+1 | Variation |
Stocks | 6200 | 6600 | 400 |
Crances clients | 2800 | 6900 | 4100 |
Actif circulant lié à l’activité | 9000 | 13500 | 4500 |
| | | |
Dettesfournisseurs | 3600 | 4600 | 1000 |
Autres dettes | 6780 | 7461 | 681 |
Dettes d’exploitation | 10 380 | 12061 | 1681 |
BFR | -1380 | 1439 | 2819 |
BFR en jours de CAHT | -8,3 | 6,9 | |

Forteaugmentation du BFR qui devient positif

Les besoins de liquidité augmentent mais sont ici compensés par l’augmentation des capitaux propres et DLMT et la diminution des immobilisations la situationde trésorerie s’améliore

| N | N+1 | Variation |
Disponibilités | 3080 | 6100 | 3020 |

Les capitaux propres et les DLMT ont augmenté et les immo ont diminué en parallèle, le FR a augmentéCalcul du délai de rotation des dettes fournisseurs
| N | N+1 |
Charges exploitation HT | 52000 | 61000 |
Charges exploitation TTC | 62400 | 73200 |
Dettes fournisseurs | 3600 | 4600 |Délai de rotation | 21 | 23 |

Délai de rotation fournisseurs =( dettes fournisseurs / charges d’exploitation TTC ) x 360

Donc Epsilon ne profite pas assez des délais de paiement accordés par sesfournisseurs (30 jours), en effet le crédit fournisseur n’est pas gratuit et correspond au cout du renoncement à l’escompte pour paiement comptant.

Exercice 9
Clacul du FR, BFR et TRE | N-2 | N-1 |N |
FR | 720 | 1139 | 1728 |
BFR | 3672 | 4435 | 4867 |
TRE | -2952 | -3296 | -3139 |
FR/BFR (il faut qu’il soit égal à 1 pour que la TRE soit positive) | 0,196 | 0,257 | 0,355 |Dégradation de la situation de trésorerie dans l’absolu, situation limite mais nette amélioration en relatif

Ratio de liquidité :

Liquidité générale = actifs circulants / passifs circulants

Liquiditéréduite = actifs circulants – stocks / passifs circulants

Liquidité immédiate = disponibilités + vmp / passifs circulants

Evolution de la liquidité

| N-2 | N-1 | N |
Liquidité...
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