Finance

56933 mots 228 pages

Finance LE NOUVEAU
P HILIPPE H ERLIN

PARADIGME
Comprendre la ﬁnance et l’économie avec Mandelbrot, Taleb…

Finance : le nouveau paradigme

Éditions d’Organisation Groupe Eyrolles 61, bd Saint-Germain 75240 Paris Cedex 05 www.editions-organisation.com www.editions-eyrolles.com

Le Code de la propriété intellectuelle du 1er juillet 1992 interdit en effet expressément la photocopie à usage collectif sans autorisation des ayants droit. Or, cette pratique s’est généralisée notamment dans l’enseignement, provoquant une baisse brutale des achats de livres, au point que la possibilité même pour les auteurs de créer des œuvres nouvelles et de les faire éditer correctement est aujourd’hui menacée. En application de la loi du 11 mars 1957, il est interdit de reproduire intégralement ou partiellement le présent ouvrage, sur quelque support que ce soit, sans autorisation de l’Éditeur ou du Centre Français d’Exploitation du Droit de copie, 20, rue des Grands-Augustins, 75006 Paris.

© Groupe Eyrolles, 2010 ISBN : 978-2-212-54657-6

Philippe HERLIN

Finance : le nouveau paradigme
C OMPRENDRE LA FINANCE ET L ’ ÉCONOMIE AVEC M ANDELBROT , TALEB ...

« Il serait superficiel de prétendre que les chiffres et les tableaux fussent la froide compression d’énergies humaines désordonnées, toutes sortes d’aspirations et de suées nocturnes réduites à de lumineuses unités au firmament du marché financier. En fait, les données mêmes étaient vibrantes et rayonnantes, autre aspect dynamique du processus vital. C’était l’éloquence des alphabets et des systèmes numériques, pleinement réalisée sous forme électronique à présent, dans l’état zéro-un du monde, l’impératif numérique qui définissait le moindre souffle des milliards d’habitants de la planète. C’est là qu’était l’élan de la biosphère. Nos corps et nos océans étaient là, perceptibles et entiers. » Cosmopolis, DON DELILLO

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Projet de Monte Carlo 1 Question1 : Soit Wt un mouvement brownien, alors : * Le processus Wt est gaussien * EWt=0 * EWtWs=min⁡(t,s) * Montrons que Wt est suit une N0,t En effet Wt est une variable aléatoire gaussienne et EWt=0 De plus on sait que EWtWs=min⁡(t,s) donc EWt2=t….

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Formule pour la méthode Dietz modifiée : Étape 3: maintenant ajouter 10 000 $ (i.e., valeur marchande au début du mois) à la somme du flux de trésorerie pondérée en fonction du temps (154,84 $). La réponse est 10 154,84 $. Étape 4: afin de compléter la formule pour savoir le taux de rendement mensuel personnel dans le cas de Jack, veuillez diviser le résultat de l'étape 1, 306,66 $ par le résultat de l'étape 3, 10 154,84 $.….

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Evolution masse monetaire1929
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Suite à ces évènements, la masse monétaire est en baisse. Du fait de la chute des cours, entre sept et neuf milliards de dollars s’évanouissent au cours de cette journée. Cette variation de la masse monétaire s’explique par la réaction des particuliers face au crash boursier. En effet, les agents économiques se sont rendus chez leurs banquiers afin de récupérer leur argent mais les banques étaient incapables de répondre à la demande. Un afflux trop important a empêché les particuliers de récupérer leur patrimoine et un certain nombre de dépôts ont été perdus.….

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Ces trois auteurs explique les ressorts de la loi bancaire automate adoptée par le gouvernement français. Ils remettent en question les annonces politiques et les lois ayant été énoncés lors de la campagne présidentielle de François Hollande en 2012. Les auteurs dénoncent aussi de manière approfondie de faux arguments que peuvent nous offrirent les politiques comme les médias avec des preuves et des exemples clairs. Mais il y a surtout un cas d’école sur les rapports entre pouvoir démocratique et pouvoir financier.….

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Fiancement des activités en 1980
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Au fil des années, et devant les différents scandales financiers qu’a traversés l’économie mondiale, et….

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Avant la crise de 1929, on prêtait aux entreprises, vois trop. Avec l’effondrement du crédit et du système financier (indispensable à l’activité économiques). Pour financer l’activité économique et par la consommation par les ménages. Ce qui à entrainer faillite de banques, chômages massif et dépressions monétaires. Entreprises Banques Ménages Moins de richesse 4)….

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