Finance

Pages: 228 (56933 mots) Publié le: 12 novembre 2012
Finance LE NOUVEAU
P HILIPPE H ERLIN

PARADIGME
Comprendre la finance et l’économie avec Mandelbrot, Taleb…

Finance : le nouveau paradigme

Éditions d’Organisation Groupe Eyrolles 61, bd Saint-Germain 75240 Paris Cedex 05 www.editions-organisation.com www.editions-eyrolles.com

Le Code de la propriété intellectuelle du 1er juillet 1992 interdit en effet expressément la photocopieà usage collectif sans autorisation des ayants droit. Or, cette pratique s’est généralisée notamment dans l’enseignement, provoquant une baisse brutale des achats de livres, au point que la possibilité même pour les auteurs de créer des œuvres nouvelles et de les faire éditer correctement est aujourd’hui menacée. En application de la loi du 11 mars 1957, il est interdit de reproduireintégralement ou partiellement le présent ouvrage, sur quelque support que ce soit, sans autorisation de l’Éditeur ou du Centre Français d’Exploitation du Droit de copie, 20, rue des Grands-Augustins, 75006 Paris.

© Groupe Eyrolles, 2010 ISBN : 978-2-212-54657-6

Philippe HERLIN

Finance : le nouveau paradigme
C OMPRENDRE LA FINANCE ET L ’ ÉCONOMIE AVEC M ANDELBROT , TALEB ...

« Il seraitsuperficiel de prétendre que les chiffres et les tableaux fussent la froide compression d’énergies humaines désordonnées, toutes sortes d’aspirations et de suées nocturnes réduites à de lumineuses unités au firmament du marché financier. En fait, les données mêmes étaient vibrantes et rayonnantes, autre aspect dynamique du processus vital. C’était l’éloquence des alphabets et des systèmesnumériques, pleinement réalisée sous forme électronique à présent, dans l’état zéro-un du monde, l’impératif numérique qui définissait le moindre souffle des milliards d’habitants de la planète. C’est là qu’était l’élan de la biosphère. Nos corps et nos océans étaient là, perceptibles et entiers. » Cosmopolis, DON DELILLO

Retrouvez sur Internet en accès libre la quasi totalité des articles cités: http://www.philippeherlin.com/biblio.htm

Sommaire
PRÉFACE ...................................................................................... PROLOGUE Le virage d’Obama............................................................ Petit détour par le Monopoly ........................................ CHAPITRE I La naissance du modèle classique de la finance .. Qu’est-ce que ça vaut ?........................................................... Retour sur un illustre inconnu : Louis Bachelier (1870-1946) .................................................. La formidable postérité de la courbe de Carl Friedrich Gauss.......................................................... L’efficience des marchés ......................................................... Markowitz et la théoriedu portefeuille................................ Sharpe et le Medaf ................................................................... Le modèle Black et Scholes et les options ............................ Un contexte historique porteur............................................. CHAPITRE II Le cataclysme du 15 septembre 2008 : un bug dans le modèle ?................................................ La crise de 2008 n’aurait pas dû arriver ! .............................
© Groupe Eyrolles

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Les hypothèses discutables du modèle classique................. Où l’on retrouve la mémoire : l’invalidation de la courbe de Gauss .............................................................

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FINANCE : LE NOUVEAU PARADIGMELes modèles continuent d’être utilisés et rafistolés…......... Alors pourquoi la crise de 2008 a-t-elle eu lieu ? ................ CHAPITRE III On n’a pas écouté Mandelbrot !.................................. Qu’est-ce que les fractales ? ................................................... La dimension fractale des cours de Bourse .......................... Le domaine des lois de...
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