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HEC MONTREAL

Risque de cr´dit et utilisation de e lignes de cr´dit : le cas des particuliers e Par
Anne-Sophie Berger`s e Sciences de la gestion
(Finance)
M´moire pr´sent´ en vue de l’obtention du e e e grade de maˆtrise `s sciences (M.Sc.) ı e
Aout 2009
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© Anne-Sophie Berger`s, 2009 e R´sum´ e e
Une ´conomie morose depuis quelques ann´es accentu´e par la crise ayant d´e e e e but´ en 2007, mais aussi la facilit´ d’acc`s au cr´dit par le biais de multiples e e e e prˆts a la consommation et autres lignes de cr´dit, ont r´v´l´ une situation e ` e e ee des plus pr´occupantes, l’augmentation de l’endettement des m´nages. L’´vae e e luation du risque de cr´dit des particuliers devient donc pour les banques une e priorit´. De nombreuses ´tudes se sont pench´es sur les lignes de cr´dit come e e e merciales, mais peu ont ´tudi´ ce type de cr´dit accord´s aux particuliers. e e e e
Notre ´tude est la premi`re a d´terminer la relation liant le taux d’utilisation e e ` e d’une ligne de cr´dit sur le d´faut d’un prˆt ` la consommation, les travaux e e e a existants s’int´ressant au d´faut de cette mˆme ligne de cr´dit. Afin de r´ae e e e e liser notre analyse, nous avons utilis´ une base de donn´es, fournie par une e e banque canadienne. Notre analyse sera bas´e sur deux hypoth`ses principales. e e
La premi`re suppose l’endog´n´it´ du taux de tirage de la ligne de cr´dit et du e e e e e d´faut du prˆt, ce qui a ´t´ confirm´ par les r´sultats de tests de Wu-Hausman e e ee e e et Rivers et Vuong (1988). De ce fait, nous avons choisi d’utiliser un mod`le e a ´quations simultan´es contrˆlant pour le probl`me d’endog´n´it´, le probit
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e o e e e e moindres carr´s en deux ´tapes. L’originalit´ de ce mod`le consiste en l’estie e e e mation jointe d’une ´quation dont la variable d´pendante est continue, ici le e e taux d’utilisation de la ligne de cr´dit et d’une autre ´quation