Institutions financières : théories et modèles de gestion

Revue sur la gestion du risque de liquidité : Crises, Modèles et Mesures de gestion Résumé : Dans ce présent travail, nous présentons l’implication du risque de liquidité dans les problèmes financiers, le manque de considération de ce risque, ainsi que les mesures de correction incluant la prise en compte de ce risque dans les modèles d’évaluation des risques de marché ou de crédits et les interventions des régulateurs.

Rédigé par :

Chanthân Chea

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Table de matières
I. Introduction…………………………………………………………………………………………..Page 2 • • II. Expositions au risque de liquidité…………………………………………………...Page 14 1. Interrelations entre le risque de liquidité et autres risques……………………Page 14 o Risque de liquidité endogène………………………………….………………......Page 14 o Risque de liquidité exogène………………………………….………………….....Page 17 2. Réaction du marché par rapport au risque de liquidité……………….…………Page 21 o Market‐makers……………………………………………………….………………......Page 21 o Les Futures……………….………………………………………………………………....Page 22 o Le Credit Default Swap (CDS) ……………….……………….......................Page 23 3. Études empiriques montrant les causes de la liquidité……….…………………Page 25 Définitions de liquidité et sources du risque de liquidité……………………………Page 2 Le risque de liquidité et les crises financières…………………………………………....Page 5

III. Développements quant. de gestion de risque de liquidité………...Page 27
• • Muranaga et Ohsawa (1997) ……………………….………………………………….........Page 27 Berkowitz (2000) ……………………….………………………………………………………......Page 28

IV. Comment mieux gérer le risque de liquidité? ……………………….……..Page 30
1. Gestion interne des risques……………………………………………………………..……Page 30 2. Meilleures réglementations…………………………………………………………....……Page 32

V. Conclusion……….…………….…………….…………….…………….…………….…………...Page 36
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Problèmes demeurant