L’inquiétude la plus récurrente des Banques Centrales est la possibilité qu’une liquidité abondante des banques puisse empêcher la capacité de la politique monétaire d’influer sur le niveau de l’activité économique ou sur l’inflation (Agénor et El Aynaoui, 2009). Dans la plupart des systèmes financiers, l’excès de liquidité peut être défini comme une accumulation involontaire des réserves par les banques commerciales.
Ainsi, bien que les banques puissent préférer détenir des réserves au-dessus ou au-delà de ce qui est requis par la législation bancaire (pour satisfaire d’éventuels retraits inattendus de monnaie liquide par leurs clients, par exemple), l’excès de liquidité survient seulement si elles détiennent à contrecœur plus de liquidité qu’elles en désirent. Dans un environnement de crise, caractérisé par une volatilité changeante, la demande pour les réserves peutaugmenter brusquement- soit pour des raisons de précaution ou parce que les banques trouvent trop risquer de prêter (aversion du risque). Cette observation, comme l’a soutenue
Agénor et al. (2004), démontre un point de départ utile pour identifier la source de contraction du crédit : si les banques sont réticentes, plutôt qu’incapable, à étendre les prêts, une contraction du crédit peut provenir de l’offre de facteurs, plutôt que de la demande. Pour améliorer ce la un test est nécessaire afin d’estimer une fonction de demande pour une surliquidité des actifs par les banques commerciales. L’accumulation involontaire de liquidité peut toutefois être déterminée résiduellement, et sa portée statistique est évaluée ar une variété de tests.

l’inflation peut également représenter une cause cyclique de la surliquidité.
L’importance de cette dernière est accompagnée par une volatilité élevé des prix relatifs (et donc une augmentation dans les risques des projets d’investissement caractérisé par un degré élevé d’irréversibilité), un excès dans l’inflation peut augmenter l’incertitude sur la valeur