Marché des changes et gestion du risque de change

15/12/2005

Yves Jégourel

1

Plan de cours
I. Marché des changes et taux de change : quelques rappels
I.1. Caractéristiques générales
I.1.A L’essor récent du marché des changes I.1.B Les Intervenants et les activités sur le marché des changes changes I.1.C Les principales devises et places financières I.1.D. Les différents compartiments du marché des changes I.2.A La norme ISO I.2.B La cotation des devises (certain/incertain ; cours croisés ; cours acheteur/ vendeur) I.2.C. La rémunération de l’activité de teneur de marché

I.2. Une approche pratique du marché des changes

II. Risque de change et produits de gestion des risques
II.1 La diversité des risques de change
II.1.A. La position de change II.1.B. Les différents risques de change Risque de change de transaction Risque de change économique Risque de change de consolidation

II.2 Les méthodes de prévision de l’exposition au risque de de change change
II.2.A. L’analyse des fondamentaux II.2.B. L’analyse technique et la technique chartiste.

15/12/2005

Yves Jégourel

2

II.3 Les outils de la gestion des risques de change
III.3.A. Les opérations à terme III.3.B. Les swaps cambistes III.3.C. Les swaps de devises (currency swaps) (currency III.3.D. Les futures de devises III.3.E Les options sur devises et sur futures de devises principes généraux paramètres et valeur d’une option le choix option européenne/américaine les options lookback les options sur moyenne les options à barrière les options sur option

III.3.F Les options de deuxième génération

III. gestion du risque de change et spéculation
III.1 la gestion interne
IV.1.A. Le netting et le pooling IV.1.B. Le recours aux centres de refacturation IV.1.B. Le termaillage III.2.A. La garantie coface III.2.B Quelques stratégies d’options
L’option à prime zéro L’option à prime zéro reverse

III.2 Gestion externe du risque de change et stratégies optionnelles optionnelles