RAPPORT

relatif à la commercialisation des produits financiers

Présenté par

Jacques DELMAS-MARSALET

– Novembre 2005 –

Rapport relatif à la commercialisation des produits financiers

SOMMAIRE

RESUME DU RAPPORT............................................................................................................ 1 INTRODUCTION....................................................................................................................... 5 I. LES RAISONS D’AGIR .......................................................................................................... 7 1.1. UN BESOIN ACCRU D’INFORMATION ET DE CONSEIL LIE AU TRANSFERT DERISQUE ET DE RESPONSABILITE VERS LES MENAGES DANS DES SYSTEMES FINANCIERS DESINTERMEDIES ............. 7 1.1.1. La désintermédiation bancaire et le transfert du risque en matière d’assurance-vie..... 7 1.1.2. L’évolution des systèmes de préparation de la retraite ............................................... 8 1.1.3. Une demande accrue d’information et de conseil s’adressant aux intermédiaires financiers. ............................................................................................................................. 8 1.2. LES LEÇONS A TIRER DES CAS DE COMMERCIALISATION ABUSIVE OU INADAPTEE CONSTATES DANS LE PASSE .......................................................................................................................... 9 1.2.1. Des défauts dans l’information relative aux produits................................................. 9 1.2.2. Des méthodes de commercialisation peu propices à un bon exercice de la fonction de conseil………………………………………………………………………………………………………..10 1.2.3. Le rôle ambivalent des structures de distribution..................................................... 11 1.2.4 Des conséquences négatives, pour l’épargnant, pour les établissements et pour le système financier dans son