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Introduction en bourse

2519 mots 11 pages
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Année 2012-2013
Introduction en bourse

1. Pourquoi s’introduire en bourse
Lever des capitaux pour financer son développement (présent et à venir)
Sortie d’actionnaires (1ER actionnaires, FCRP…) : exemple introduction le 12/9/2012 de NOVACIT
Gérer la gouvernance de l’entreprise (dilution, pacte d’actionnaires…)
Acquérir de la notoriété
Rendre liquide les titres 2. Mais c’est aussi le début d’une grande aventure…
Obligation de transparence et communication financière : publication des comptes, info aux actionnaires, compte rendu d’assemblées… (voir site AMF : www.AMF-France.org)
Obligation d’information de toutes opérations susceptibles d’affecter le cours (émission OC, sortie actionnaire, gros emprunts…)
Obligation d’organiser l’entreprise (comité d’audit…)
Peut se retourner contre l’entreprise en cas de baisse du cours (ex : FACEBOOK)
Subit la pression des marchés (le cours = santé de l’entreprise. Ex NATIXIS : introduction à 20€, cours : 2€ !)
Une introduction en bourse coûte cher (5 à 10% - ex : commissions Morgan stanley pour FACEBOOK : 63 M€) 3. Processus d’introduction en bourse
Nomination d’une banque d’affaires conseil : Suivant l’importance de l’entreprise, elle sera chef de file ou seule
Quatre grandes questions sont posées : * Est le bon moment ? * A quel prix ? * Comment je la réalise : Emissions nouvelles, Sur quel marché, Quel type d’actionnaires.. ? * Comment se déroule une l’introduction en bourse : formalités…

1. Est le bon moment ?

* Timing avec le plan stratégique de l’entreprise (établir le plan stratégique de la société, développements importants, structure d’endettement comparable aux sociétés cotées…) * Conditions réglementaires : présentation de 3 années de comptes IFRS sur euronext * Conditions d’évolution des marchés financiers (favorable en cas de hausse-reprise des introductions en 2012 avec la stabilité de bourse. Voir ci dessous) * Condition

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