La création monétaire

Pages: 8 (1772 mots) Publié le: 6 septembre 2010
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Fiche 2
< Il y 2 façons de trouver de

LES MECANISMES DE LA CREATION MONETAIRE
Jocelyn PETIT

l’argent : § Créer de l’argent § utiliser de l’épargne des autres

1 > GENERALITES SUR LA MONNAIE
1.1 - Les trois fonctions de la monnaie 1.1.1 - Intermédiaire des échanges Pour le troc, il faut : § une coexistence des besoins § la même estimation de l’échange Avec le troc, les échangessont bilatéraux et instantanés. La monnaie facilite les échanges ; • elle permet des échanges en deux temps.(je vends puis j’achète) • Les échanges sont multilatéraux. A vend à B puis achète à C 1.1.2 - Etalon de valeur Tous les produits s’expriment en monnaie : c’est leur prix. Mais les prix augmentent si bien que l’argent perd du pouvoir d’achat d’une année sur l’autre. Quand on observe l’évolutiond’un agrégat comme le PIB, il faut tenir compte de cela et choisir une année de référence pour les prix. On parle alors d’une évolution en euros constants ou en volume. Si le centimètre changeait de valeur chaque année, il faudrait choisir un centimètre de référence pour comparer la mesure de 2 objets à 2 années différentes. 1.1.3 - Réserve de change On peut conserver, épargner, stocker,thésauriser la monnaie. Problème : si les prix augmentent (inflation), la monnaie perd de la valeur et personne n’a intérêt à la conserver. Si la monnaie est une marchandise, il est préférable que cela ne soit pas une denrée périssable. L’or, qui ne s’altère pas, est un « bonne » monnaie. 1.2 - La monnaie : une question de confiance La monnaie est plus qu’un simple outil économique. Elle est une normesociale, un lien social comparable au langage. On accepte de prendre de la monnaie en échange d’un service car on sait que les commerçants accepteront cet argent à leur tour. La monnaie est aussi un instrument de pouvoir (tête du roi, représentation de la République). Elle inspire des sentiments souverainistes, identitaires. La monnaie est donc toujours une question de confiance. 1.3 -Dématérialisation de la monnaie 1.3.1 - Avant, la monnaie avait un poids en or. La confiance était dans l’or et non dans la monarchie parfois avec raison car D ’ E C O P O U R L E S N U L S – F I C H E 2

LES 3 FONCTIONS DE LA MONNAIE
LA CREATION MONNETAIRE
2.1 - Création et destruction monétaire Contrairement au mythe de la planche à billets, Ce n’est pas la banque centrale qui crée l’essentiel de lamonnaie. La banque centrale remplace les D ’ E C O P O U R L E S N U L S – F I C H E 2

3 < Une banque commerciale crée
de la monnaie en accordant des crédits à des agents non financiers (ménages, entreprises, Etat, associations) billets usagés, perdus, abîmés mais 80% de la monnaie (M1) est scripturale (comptes en banque). Une banque crée de la monnaie (scripturale) en prêtant de l’argent à un agentnon financier, car elle n’a pas besoin de posséder l’argent qu’elle prête. Elle le crée ex nihilo (à partir de rien) par un simple jeu d‘écriture comptable. Le compte courant de cet agent est crédité : il s’est « enrichit » sans qu’aucun agent autre agent non financier se soit appauvri. La masse monétaire a donc augmenté. Cet argent peut circuler pour des achats et ventes. Mais la banque ne gagnede l’argent que quand on la rembourse avec des intérêts. Les mauvais clients lui en font perdre. Quand on rembourse, il y a destruction de monnaie. Le compte courant du ménage diminue sans qu’aucun autre compte courant augmente. La masse monétaire diminue. Il y a création monétaire sur une année, quand les banques ont accordé plus de monnaie qu’on ne leur en a remboursé. Banque centraleeuropéenne ? Banque centrale ? Banques (Crédit agricole, BNP, Crédit lyonnais..) ? Agents non financiers PB : Quand une banque accorde beaucoup de crédits, les clients vont faire beaucoup de chèques ou de retraits de billets. La banque du client devra beaucoup d’argent aux autres banques. Son compte à la banque centrale se videra. Le fait qu’il existe plusieurs banques, limite le crédit.
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