La crise des Subprimes

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La crise des « Subprimes »

Que sont les Subprimes et la technique de titrisation des créances ?
Les « subprimes » sont des crédits immobiliers proposés à des ménages américains. Ces derniers, en général, ne peuvent pas apporter la preuve de revenus réguliers et suffisants ou sont déjà endettés. Compte tenu du profil des emprunteurs, ces crédits présentent plusieurs spécificités comme :
Les taux d’intérêt élevés
Les remboursements s’échelonnent en moyenne entre 25 et 30 ans
Les remboursements sont faibles la première année.
Ce type de crédit s’est abondamment développé aux Etats-Unis au cours de la dernière décennie : le montant des prêts « subprimes » est passé de 35 000 000 000$ en 1994 à 600 000 000 000$ en 2006. En 2006, les crédits « subprimes » concernaient près de 6 000 000 de ménages.

Le développement de la titrisation c’est fait de la manière suivante : les crédits « subprimes » ont été fractionnés et incorporés à différents titres et revendus sur les marchés financiers. Cette opération permet de partager les risques tant que les défauts de paiement sont indépendants. En contrepartie, la titrisation dissémine le risque dans l’ensemble du système financier.

Pourquoi le marché de l’immobilier a connu une bulle ?
Le marché de l’immobilier a connu un bulle car en 2006 il y a eu un boom de l’immobilier suite à la multiplication des crédits « subprimes », c’est-à-dire une forte hausse du prix des logements.

Pourquoi la bulle a éclaté ?
Au second semestre 2006, lorsque les particuliers commencent à arrêter d’acheter, ils font éclater la bulle spéculative immobilière. La bulle éclatant en 2007, les prix des biens immobiliers ont donc commencé à baisser aux Etats-Unis, et à baisser de plus en plus. Ceux qui doivent commencer à rembourser leur prêt en 2007 vont le faire au pire moment. La bulle immobilière est en train d’éclater, ce qui fait que leur bien immobilier ne vaut plus ce qu’ils ont payé. En le revendant, ils n’ont donc aucune

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