La crise des Subprimes

La crise des Subprimes est une crise financière qui a prit naissance au Etat Unis en 2006. Elle touche l’essentiel du système bancaire et financier, et pas seulement les crédits hypothécaires accordés aux ménages américains risqués. Elle soulève des interrogations sur le rôle des innovations financières dans le transfert des risques, sur le contrôle interne des risques et l’organisation des systèmes de contrôle prudentiel, sur le dispositif général de régulation bancaire et financière. Dans un premier temps nous verrons le fondement de la crise des Subprimes et dans une seconde partie la propagation de la crise par la trialisation et pour finir des solutions pour sortir de la crise.

I- Les fondements de la crise des Subprimes

A- L’origine de la crise des Subprimes

Les acteurs à l’origine de la crise sont la banque centrale américaine, le marché immobilier, les banques et les ménages américains à risques.
On peut constater deux cycles important dans la crise des Subprimes. Premièrement un cycle de 2000 à 2004 où chaque acteur à un rôle bien distinct. - Pour la banque centrale américaine : Baisse des taux directeurs et injection de liquidité importante dans le système monétaire global. - Pour le marché immobilier : Les investisseurs profitent de taux bas voire quasi-gratuits pour spéculer sur le marché immobilier et une hausses des prix dans l’immobilier. - Pour les banques : ils prêtent généreusement et un risque soutenu car le prêt est gagé sur la valeur de l'immobilier. - Pour les ménages américain à risque : Souscrivent des prêts subprimes ou le taux est bas les deux premières années puis le prêt est indexé sur les taux du marché et Possibilité d’acheter des biens d'une valeur plus importante que ceux qu’ils auraient pu se payer normalement.
Deuxièmement un cycle de 2004 à 2007 : - Pour la banque centrale américaine : Durcissement de la politique monétaire et hausse des taux.