gestion de portefeuille

Exposé sous le thème : La gestion active de portefeuille

Plan :
Introduction : I. Généralité sur la gestion active de portefeuille :
1. L’émergence de la gestion active. 2. Définition. 3. Les objectifs de la gestion active.

II.

Les outils utilisés par la gestion active.
1. 2. 3. 4. 5. Tracking Error La rotation sectorielle L’analyse technique L’analyse fondamentale L’alpha

III. Le processus de la gestion active
1. L’allocation stratégique d’actif. 2. L’allocation tactique. 3. La sélection des valeurs.

IV. Les approches de la gestion active :
1. 2. 3. 4. L’approche top down. L’approche bottom up. L’approche fondamentale. L’approche technique.

V. Stratégies et styles de gestion active :
1. Stratégies et styles de gestion de portefeuille des actions. 2. Les stratégies de gestion active obligatoire.

VI. Les atouts et limites de la gestion active.
1. Les atouts. 2. Les limites.

Conclusion.

Introduction :
Un portefeuille se définit comme un regroupement d’actifs. La gestion de portefeuille consiste à constituer des portefeuilles puis à les faire évoluer de façon à atteindre les objectifs de rendement définis par l’investisseur, tout en respectant ses contraintes, en terme de risque et d’allocation d’actifs. Parmi les méthodes de gestion utilisées pour atteindre les objectifs fixés, ceux issus de la théorie moderne du portefeuille à savoir : la gestion quantitative qui regroupe essentiellement deux grandes catégories : La gestion active et la gestion passive. L’objectif de la gestion active est de parvenir à une performance supérieure à celle du marché, ou à celle d’un benchmark choisi comme référence. Donc la gestion active d’un portefeuille de valeurs mobilières vise à gérer les actifs apportés par les investisseurs privés ou institutionnels afin d’obtenir la meilleure performance possible sur un horizon d’investissement. Le rendement du portefeuille est donc comparé sur un horizon d’investissement